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关于西安开天铁路电气股份有限公司 挂牌申请文件第一次反馈意见的回复 主办券商 二〇一五年十一月 关于西安开天铁路电气股份有限公司 挂牌申请文件第一次反馈意见的回复 全国中小企业股份转让系统有限公司： 根据贵司《关于西安开天铁路电气股份有限公司挂牌申请文件的 反馈意见》（以下简称“ 《反馈意见》”）的内容要求，安信证券组织 拟挂牌公司、会计师事务所、律师事务所对贵司提出的《反馈意见》 进行了认真核查和进一步调查，已逐条落实。现将《反馈意见》的落 实情况逐条报告如下： （本回复说明中的简称与《公开转让说明书》中的简称具有相同 含义，“项目组”专指安信证券开天股份项目组） 序号 字体 含义 1 仿宋 反馈意见所列问题 2 宋体加粗 分别列示反馈意见之各小题 3 宋体不加粗 对反馈意见所列问题之回复 4 楷体加粗 对《公开转让说明书》等申报文件的修改或补充披露部分 2 / 52 一、公司特殊问题 1、2013 年末、2014 年末及2015 年5 月末公司应收账款余额分 别为128,145,061.86 元、141,292,756.40 元及151,621,525.38 元， 期末应收账款余额占当期营业收入的比重分别为138%、109%及308%。 （1）请公司结合销售方式、信用政策、结算方式及具体订单情况等 因素量化分析并补充披露导致公司报告期各期末应收账款余额较大 的具体原因；（2）请公司结合应收账款回款周期、发生坏账情况等分 析判断应收账款计提比例是否谨慎；（3）请主办券商及申报会计师结 合公司期后回款、坏账准备计提比例与同行业比较等情况分析判断公 司应收账款是否存在坏账风险，坏账准备计提是否谨慎，并发表意见。 【回复】 2013 年末、2014 年末及 2015 年 5 月末公司应收账款余额分别为 128,145,061.86 元、141,292,756.40 元及151,621,525.38 元，期末应收账款余额占 当期营业收入的比重分别为138%、109%及308% 。 （1）请公司结合销售方式、信用政策、结算方式及具体订单情况等因素量 化分析并补充披露导致公司报告期各期末应收账款余额较大的具体原因。 在公开转让说明书“第四节公司财务”之“五、最近两年一期的主要会计数 据和财务指标”之“（七）报告期内各期末主要资产情况”之“4 、应收账款”中 补充披露如下： 2013 年末、2014 年末、2015 年5 月末，公司应收账款余额分别为 128,145,061.86元、141,292,756.40元、151,621,525.38元，应收账款余额逐 年增大，应收账款净值占流动资产的比例分别为45.40%、49.05%和50.44%，是 公司流动资产的主要组成部分。2013年末、2014年末、2015年5月末应收账款余 额占营业收入的比例分别为308%、109%和138%。 公司应收账款余额较大的原因主要是受公司结算方式和信用政策的影响。 第一，公司主要客户为中国中车下属的机车车辆制造、修理公司以及各铁路 3 / 52 局及其下属的机务段、物资供应段或物资供应公司。公司对中国中车、各铁路局 下设机务段等大中型客户采取赊销的方式（占公司业务的95% 以上），即先发货后 收款。根据不同的信用期限给予一定账期，并对大部分客户给予了5%-10%一年期 的质保金，质保期满后，机车运行正常予以收款；针对其他小型客户，公司则采 取款到发货的方式进行销售和结算。 第二，国有大型企业客户的采购及付款流程都比较长，往往都要经过招标获 得订单、草拟合同、合同审批、点收货物、发票列账、付款，实际的付款期都比 较长。南北车合并后其下属部分企业进行重组，需重新设定相关流程，导