福建建工集团总公司2015年度第一期短期融资券信用评级报告.PDFVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 福建建工集团总公司 2015 年度第一期短期融资券信用评级报告 发 行 主 体 福建建工集团总公司 主体信用等级 AA 基本观点 评 级 展 望 稳定 中诚信国际评定福建建工集团总公司（以下简称“福建 债项信用等级 A-1 注 册 额 度 8 亿元 建工”或“公司” ）2015 年度第一期短期融资券的信用等级为 本 期 金 额 5 亿元 A-1 。 发 行 期 限 365 天 偿 还 方 式 到期一次性偿还本金和支付利息 优势 发 行 目 的 1.3 亿元用于补充运营资金，3.7 亿元用于归还 金融机构融资款项 国家海西战略的推进为公司带来机遇。《福建省贯彻落 实 国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区 概况数据 的若干意见 的实施意见》进一步推动了海峡西岸经济 福建建工 2011 2012 2013 2014.3 区建设；公司作为福建省国资委下属唯一的建筑企业， 总资产（亿元） 96.93 123.12 133.39 132.83 面临很好的发展机遇。 货币资金（亿元） 23.52 29.01 18.97 16.45 新签合同额稳步增长，大项目比重持续提升。近年来 总负债 (亿元) 72.54 97.19 106.09 105.52 公司工程承包业务新签合同额稳步上升，2011 年~2013 总债务（亿元） 40.81 49.98 58.89 62.14 年分别为 111.08 亿元、115.20 亿元和 124.30 亿元。同 短期债务（亿元） 30.65 28.17 32.76 32.98 时，公司大项目比重持续提升，3 亿元以上特大项目首 次超过 10个，合同额50.60 亿元，占合同总额的40.71% 。 所有者权益(含少数股东权益) （亿元） 24.39 25.93 27.30 27.31 境外施工业务发展迅速，区域结构趋于多元化。公司 营业总收入(亿元) 94.31 118.75 115.45 23.19 境外工程承包业务发展迅速，2011 年~2013 年新签合同 EBIT （亿元） 3.38 4.92 5.24 - 额分别为 10.89 亿元、17.80 亿元和 28.20 亿元，年均复 EBITDA(亿元) 4.37 5.84 6.34 - 合增长率达到 60.92% 。同时公司整体业务区域结构趋 经营活动净现金流（亿元） 3.68 9.18 -10.74 -4.14