中清能绿洲科技股份有限公司公开转让说明书-全国中小企业股份转让.PDF

中清能绿洲科技股份有限公司 公开转让说明书 (申报稿) 主办券商 二零一五年八月 中清能绿洲科技股份有限公司公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称 “全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚 假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 中清能绿洲科技股份有限公司公开转让说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、报告期内经营活动净现金流为负 报告期内，公司经营规模处于快速扩张阶段，应收账款和存货占用营运资 金较多。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,127.82 万 元、-1,180.58 万元、-1,702.66 万元，均大幅低于当期所实现的净利润。 2013 年至2014 年，在工程总承包（EPC）商业模式下，公司需要分阶段先期 支付设备款、施工费用等各种款项，根据项目完工进度与业主进行分期结算、 收款，现金流入存在一定的滞后性。2015 年开始，公司商业模式由EPC 向建设- 移交-运营（BTO）模式全面转型，先后与中民新能投资有限公司、国开新能源科 技有限公司等国内外知名电力投资公司签署光伏电站移交框架协议。BTO 模式 下，公司运营光伏电站项目投资回报率较高，且能享受长期稳定的现金流，但 在建设期需要投入较多建设资金，工程款和投资回报则主要在进入回购期后才 能逐步收回，因此对公司的经营性现金流有一定的影响。如果公司大量、集中 承接BTO 项目，将会影响公司的经营性现金流量。2015年，由于公司有多个BTO 项目进入建设期，导致公司经营活动现金持续处于流出状态。 如果公司存在项目无法及时结算、应收账款不能及时收回，或BTO 项目投资 款不能按期收回等情形，公司营运资金将面临一定压力。公司计划通过挂牌 （后）并定向增发和首次公开发行等资本运营手段，补充营运资金，降低资产负 债率，提高抗风险能力。 二、报告期期末应收账款余额较大 截至 2014 年 12 月 31 日和 2015 年 4 月 30 日，公司应收账款余额分别为 20,009.06 万元、16,643.74 万元，应收账款客户主要为光伏电站建设发包方。 随着公司经营规模的进一步扩大，应收款项余额将相应增加，公司存在应收款 项回收风险，以及由此引起的流动资金紧张的风险。截至2015 年4 月30 日，应 收账款余额2,000.00 万以上的客户为海南海神航天新能源有限公司、扬州市洁 源光伏发电股份有限公司，其中海南海神航天新能源有限公司主要从事50 兆瓦 1-1-3 中清能绿洲科技股份有限公司公开转让说明书 光伏电站建设和运营等，注册资本为 11,000.00 万元；扬州市洁源光伏发电股 份有限公司，主营业务为能源、分布式光伏发电项目的投资、建设、调试、运 行维护，注册资本5,000.00 万元，扬州市城建国有资产控股（集团）有限责任 公司为其股东之一。 截至公开转让说明书签署日海南海神航天新能源项目、扬州市洁源光伏项 目均已建设完成并网发电。海南海神航天新能源项目正在办理结算；扬州市洁 源光伏项目计划于2015 年8 月份完成竣工验收和项目决算工作。 太阳能光伏电站建设具有项目体量大、复杂程度高、建设周期长等特点， 行业普遍存在应收款项回款周期相对较长的情形。尤其是近年来 BT、BTO 等产 业和资本相结合的创新模式的应用，公司需要投入更多的