财务分析(第四版)第14章财务预测分析推荐.pptVIP

B预测营业收入。 由于报表中众多的项目与销售预测机械地相关，所以尽可能准确地估计营业收入至关重要。营业收入的预测一般是通过分析人员从营销经理处得到的销售预测资料，运用定性、定量的分析方法而得出的。 * C根据财务报表中各项目与营业收入的依存关系，借助预测的营业收入估计财务报表的各项目。 D采用其他方法分别测定财务报表中与营业收入不直接相关，但已肯定变动的项目数额。 E编制预测的利润表及资产负债表，保证报表之间的内在联系及表内项目的平衡关系，确定应增加的外部融资需求量。 * ②销售百分比法的应用 下面我们以ABC公司为例介绍如何使用这种方法。 * （2）财务预算法 财务预算法是通过编制财务预算来编制预测的财务报表的方法。 财务预算是企业全面预算的一部分，它和其他的预算是联系在一起的。对编有完整生产经营财务计划的企业而言，预测未来的财务报表，只要就地取材稍作加工就可以了。但对没有完整计划资料的企业来说，预测起来就显得比销售百分比法费时、费力、复杂得多。 * 其具体的操作程序如下： ①分析经营环境。 财务预算法要求分析人员在进行报表预测之前，首先应对企业所处的内外环境做出认真的、综合的研究与分析，包括国家政治经济形势分析、同行业竞争趋势分析、市场价格变动趋势分析、金融政策趋势分析等。通过环境分析，结合企业的生产能力拟订企业的预算方案。 * ②拟订预算总方案。 预算总方案是指企业未来的经营方针、各项政策以及企业的总目标和分目标，如为销售部门制定的销售目标，具体包括预算期的产品的销售数量、销售价格、销售费用、销售地区、销售战略和战术等。通过拟定预算总方案使企业各部门编制预算有了依据和标准。 * ③编制具体预算。 组织各部门按照具体的目标要求，编制本部门的预算草案，包括销售预算、生产预算、成本预算、费用预算等。 ④预测财务报表。 在上述经营预算的基础上，编制预算期的利润表、资产负债表和现金流量表。 * （3）线性回归分析法 线性回归分析法一般是运用直线回归方程，根据自变量的变动来预测因变量发展变动趋势的方法。 直线回归方程的计算公式如下： y=a+bx 式中：a=∑x2∑y-∑x∑xyn∑x2-（∑x）2 b=n∑xy-∑x∑yn∑x2-（∑x）2 n表示年份。 * 运用线性回归分析法进行财务预测分析时，首先应根据过去一段时期的历史资料求得各资产负债表项目与营业收入的函数关系，若在坐标上能大致形成一条直线，则说明这个项目是营业收入的函数，它们之间基本上存在着线性关系，可以通过建立直线回归方程来预测计划期内的资产、负债的数量，然后预测融资需求。这种方法预测的质量较高，但也是最复杂、费时最多的方法。 * （4）计算机预测法 随着知识经济的到来，高科技的不断发展，使用计算机来进行财务预测分析是必然趋势。特别对于大型企业，影响其财务预测的变量很多，如产品组合、信用政策、价格政策等，如果把这些变量代入预测模型后，计算量会大大增加，所以企业不可避免地要以计算机代替手工操作。 * 14.3 利润表预测 ? 意义 企业财务预测分析的关键，是进行全面预测的起点。 ? 资料来源 销售预测、成本预测、费用预测、税收政策及收入与费用等历史资料 ? 预测方法 销售百分比法、财务预算法和计算机预测法 * 利润是企业综合的财务经济效益指标，是企业在一定时期内总收入抵减总支出的净额。企业的经营活动在某种意义上讲都是围绕实现最大利润而展开的，因此，利润表的预测是企业财务预测分析的关键，是进行全面预测的起点。 开展利润表预测依据的数据资料主要有销售预测、成本预测、费用预测、税收政策及收入与费用的历史资料等。进行利润表预测的方法主要有销售百分比法、财务预算法和计算机预测法。 * 14.4 资产负债表预测 ? 资料来源 业务预算、投资计划、筹资计划、预测的利润表、股利分配政策等 ? 预测方法 销售百分比法、财务预算法和线性回归法。 * 我们知道资产负债表是反映企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益及其相互关系的报表。它向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态。但是作为分析人员，仅了解某一时点的资产负债表是不够的，要把握企业财务状况的发展趋势还要对报表进行预测分析。 进行资产负债表预测所需的数据资料主要有业务预算、投资计划、筹资计划、预测的利润表、股利分配政策等。预测方法主要采用销售百分比法、财务预算法和线性回归法。 * 14.5 现金流量表预测 ? 资料来源 业务预算、资本预算、预测的利润表、预测的资产负债表、筹资计划及现金收支的历史资料等资料。 ? 预测方法 预测方法主要有财务预算法和净收益调整法。 * 完