PPP项目实操讲座-2.pptxVIP

PPP模式下的项目操作、投融资实务及应用;目 录;3;政府的层级： 通常为地市级、区县级；乡镇级有待于实践。 PPP实施机构（即作为PPP合同的签约主体） 财政部：政府、指定的职能部门、事业单位 发改委：行业管理部门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构 主流：财政部规定，政府平台公司不能作为实施机构 第三批财政部《PPP示范项目评审标准》，有下列情形之一的，不再作为备选项目：国有企业或融资平台公司做为政府方签署PPP项目合同的。 PPP出资主体：经过政府授权，作为政府出资代表，投资到项目公司，从而成为项目公司的股东，通常为地方政府融资平台。 ;社会资本方类型 1、建设类企业 2、运营类企业 3、金融类企业 4、资源整合型企业;传统的运营类企业：以水务、垃圾处理、环卫一体化等环保运营类为主：如北控水务、首创、碧水源、桑德等。 新型的运营类企业：医疗、养老、教育、文旅等是未来PPP的发展方向。 运营类企业的特点： 有一定的风险承受意识和风险承受能力； 是未来PPP的核心竞争力，拥有一定的社会资本方选择的话语权； 通常以公司IPO上市、定向增发或者被上市企业并购为主要发展方向； 目前趋势：跑马圈地，弱肉强食。 目前主要进入的PPP领域： 使用者付费和可行性缺口补助领域：例如，污水处理、供热供电、高速公路、文化旅游等 政府付费领域：例如，环卫一体化、智慧城市运营商等。;银行：以投行业务为主，为表外业务。通常需要借助通道。 信托：以明股实债为主，可以以股东身份直接投资； 保险：呈现积极进入PPP领域的趋势。2016年7月3日《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》第10条，采取股权、政府和社会资本合作模式投资基础设施项目的,应当选择收费定价机制透明、具有预期稳定现金流或者具有明确退出安排的项目。 券商、基金子公司：缺少核心竞争力，资金募集能力有限 资产管理公司：风险承受能力较强，呈现出积极的态势 基金： 纯融资类基金：已经成为了PPP市场的重要力量，普遍缺少资金实力，以银行等资金为主。 专业性基金：资金+专业，具有较强的竞争力，;特点： 以投资类、投资管理类公司为主； 拥有广泛的政府资源 拥有广泛的金融机构、建设资源、运营资源 自身经济实力有限 收益体现： 基金管理费及超额收益（基金模式中） 股权收益（股份制模式下） 分包 居间费 ;建设类企业目前是PPP市场的主力军，依靠长期开展政府项目累积的社会资源，已经成为PPP市场开拓阶段的主导。 建设企业类型： 央企：例如中建、中交、中铁、中冶、中铁建、中电建。 地方国企：例如北京城建、北京建工、上海建工等。 大型民营企业：例如龙元建设、东方园林、太平洋建设等大型企业 中小型民营企业：幕后分包或联合体 ;基本形式： 财务投资人+建设方+运营方+设备方+其他 联合体形成的目的： 满足投标条件（例如资质、业绩） 满足融资条件（主要是充实资本金） 满足利益相关方的收益分配 联合体成员之间的约束： 须共同向招标人承担连带责任 ;社会资本方可以单独成立项目公司 社会资本方与政府方合资成立项目公司 股东对项目公司的担保 政府的要求 贷款银行的要求 政府在项目公司占控股地位的观念仍然普遍存在 ;;使用者付费：是指由最终消费者用户直接付费购买公共产品和服务。 根据项目的消费者市场情况分为垄断性项目和竞争性项目。 垄断性项目：使用者通常只能依赖项目消费，不能放弃或者使用其他项目。例如：供水、供热、供电、高速公路、污水处理、地下综合管廊等。 竞争性项目：项目存在充分竞争，使用者可以自由选择是否在该项目中消费。例如：医疗、养老、教育、旅游、产业园等。;项目特点： 1、普遍时间较长，多数长达20—30年。 2、政府不兜底，完全依赖于市场收益，风险性大。 融资特点： 1、垄断性使用者付费项目，可以采用项目融资的方式，获得银行中长期贷款比较容易。 2、竞争性使用者付费项目，获得银行贷款难度很大，通常只能依赖于股东或第三方担保。;使用者付费与商业开发之间的区别日渐不明显： “公共产品和服务”的属性越来越模糊。 例如： 1、宿迁市项王故里景区建设三期工程（省示范项目）； 2、岳阳市端午文化产业整体开发项目（国家示范项目）； 3、广州路精品商业街PPP项目。 拓展思路，积极探索新的PPP项目，以“社会资本发起”为核心竞争力。 形式上包装成PPP模式，从形式上体现出“公共”属性。 ;政府付费：是指政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费、使用量付费和绩效付费。 项目类型： 项目特点：项目没有收益来源，属于公益性。