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开放式基金实务培训 国信证券沈阳南京南街证券营业部 第一讲、复利—世界第八大奇迹 1、为什么神奇？ 30岁你拿出3万5千元，把钱拿去做投资，每年获利12%，到60岁的时候你就有了100万。 30岁你一次拿不出3万多，怎么办？如果你每个月能拿出300元也行。从30岁一直持续到60岁，每月拿出300元放到一起，然后这些钱每年都获得12%的投资收益，到60岁的时候，你就有了97万。 我保证我没有算错，面对这个现实很少有人能真正相信它，因为它太不可思议了。这就是被爱因斯坦称为“人类最有力的发现—复利”。 复利在投资理财道路上发挥着关键的作用。在您可承受的风险范围内，选择投资回报率较高的投资工具，越早开始投资，复利效果发挥的作用就越大。 2、投资赶早不赶晚 有一对好朋友—大华和小明，大华20岁开始投资，小明则晚6年才开始投资。大华从20岁起每个月固定投资500元在基金上，假定所投资的基金平均年回报率12%，那么大华到了26岁时因为买房停止继续投资，一共投资6年。但她并没有赎回基金，而是让本金继续增值，结果到了60岁，大华已经积累了260万元。 小明在26岁时认识到理财的重要性，并开始进行投资，同样是每月拨出500元，投资同一只基金（回报率12%），就这样整整投资了34年的时间才积累了260万。 大华付出本金3.6万元，小明却付出了20.4万元。 第二讲、charmin综合证 态度决定一切 说起来，也许你不相信，我估计有80%的基金投资者在决定拿出十万、八万购买基金之前考虑的时间不到半个小时，比买件衣服的时间都少。我现在如果提出关于基金的一些基本常识，我相信在座的肯定有大多数人都回答不上来，那我真的要为你们担心了。咱们这是在讨论投资，是成千上万元的钱，是你一点一点攒下来的血汗钱，可不是小孩过家家啊。 美国最著名的基金经理彼得林奇，把这种现象称为charmin综合症，好多人在买入宝洁公司的股票前，花在研究分析的时间还不如在挑charmin卫生纸上的时间多。大家稀里糊涂、懵懵懂懂地就把钱投资到了一个未知的领域，而且还不想花时间去研究一下，每天最多就是查看一下基金净值罢了。 第三讲、基金的四种分类方式 1、基金按运作方式分类 封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定不变，发行结束后不再接受投资人申购和赎回。投资者的买进卖出都在交易所进行，类似于股票交易。 开放式基金 基金份额不固定，投资人可以在交易日按照基金净值，通过基金销售渠道买进、赎回或转换，而不是通过交易所。 2、基金按照投资对象分类 股票基金 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金，预期收益高，风险大 债券基金 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金，收益稳定，长期预期收益高于货币市场基金 混合基金 同时投资于股票、债券但投资比例既不属于股票基金又不属于债券基金，即为混合基金 货币市场基金 投资于货币市场工具，收益较低但风险也很低，申购赎回相当灵活，甚至可以与活期存款媲美。 3、基金按照投资目标分类 成长型基金 以追求资本增值为目的，主要投资于具备良好成长潜力的上市公司股票，较少考虑当期收入。 价值型基金 以追求稳定的经常性收入为基本目标，主要以大盘蓝筹股，政府债券、公司债券等稳定收益证券为投资对象 平衡型基金 以兼顾资本增值和当期稳定收益为目标。 一般而言，成长型收益最高，价值型风险最低，而平衡型基金介于两者之间 成长型与价值型基金的记忆方法 假如您购买二手房的目的是转手再获得利润的话，一般有两种房子会考虑。第一种是房子一般，地段一般，装修也一般，但和同类的房子相比，它价格低啊！可能是房主急需用钱，原来40万的房子，只卖20万。呵呵，这可是个便宜货呀，当然有投资价值啊。第二种是价格不打折，但房子新、地段好、装修豪华，也就是说具有巨大的升值潜力。虽然这房子开价就80万，但还会涨啊。那这种房子也有投资价值。那第一种就是价值型的，第二种就是成长型。 4、基金按照投资理念分类 主动型基金 是一类力图超越业绩比较基准表现的基金，预期风险收益水平高于被动型基金 被动型基金 不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且一般选取特定指数作为跟踪的对象，因此通常被称为指数型基金 5、特殊基金介绍 伞形基金 是指多个基金共享一个基金合同，子基金的投资管理工作均独立进行，子基金之间可相互转换，通常不须额外负担费用的基金结构形式。 伞形基金优点： （1）管理费用低 （2）子基金品种丰富 （3）便于转换 伞型基金推荐 湘财合丰成长 湘财合丰周期 湘财合丰稳定 招商股票 招商平衡 招