【2018年整理】罗兰贝格_中国互联网金融P2P行业合规转型策略.pptxVIP

中国互联网金融P2P行业 合规转型策略2 思与行中国互联网金融P2P行业合规转型策略3亮点国内外业务模式解读详细解读全球最具代表性的英国、美国、中国的P2P业务模式p. 3中国P2P监管方向探索 借鉴英美P2P监管环境变迁，理解中国P2P发展及监管要求，探索展望中国P2P监管 未来三大趋势方向p. 7合规转型下一步 全面梳理总结监管细则下P2P全面合规转型框架，重点关注八大领域，密切关注四大 衍生问题p. 19思与行 3中国互联网金融P2P行业合规转型策略全球P2P模式解读终坚持平台作为撮合服务中介的定位，通过采取 客户资金托管、风险准备金剥离、保险产品引入 及借贷信息公开披露等多种风控手段，实现英国 网贷市场的平稳增长及对正规金融的有效补充。 在此过程中，英国的P2P平台逐渐丰富了平台两端 点对点的客户类型，并不断尝试进行模式创新与 市场验证，形成了以Zopa和Finding Circle为代表 的撮合借贷交易模式。 AP2P即Peer to Peer lending，最初被普遍界定为个 人对个人的网络借贷。2005年英国出现世界上第 一个借贷型网络众筹平台Zopa，2006年美国的 Prosper开始P2P运营，2007年中国的第一个P2P平 台拍拍贷成立。之后的十多年里，由于经济发展 水平的差异，特别是金融监管环境的不同，P2P模 式在欧美与中国的发展逐渐形成了各自独有的 特色。欧美P2P模式解读撮合借贷交易模式中，P2P平台以借贷交易方式， 匹配撮合拥有闲散资金投资的个人或机构与亟 需融资用于生活或生产经营的个人、小微或中小 企业。Zopa最初定位于个人对个人的网络小额信英国P2P模式解读全球P2P模式的开山鼻祖出现在英国。特点是始A英国P2P模式主要P2P模式解析收回本金 收益发放贷款$$申请贷款出借端（个人/机 构）$借款端（个人/小 微/中小企业）P2P平台$提供资金定期还贷撮合借贷交易Zopa Funding Circle资料来源：公开报告；罗兰贝格4 思与行中国互联网金融P2P行业合规转型策略B用信贷，由个人通过平台提供资金贷给个人使用，借款用途多为买车、房屋装修、还信用卡 等。2013年中开始拓展为小微企业的生产经营提供商业贷款。Funding Circle起初以个人对中小企 业的网络借贷为主，在经过对美国网贷市场18个 月观察后开始引入包括英国政府、市政委、大学、 金融机构等机构投资者。贷款项目覆盖信用贷 款、抵押贷款等，用途也更为多样。英国P2P平台细分领域代表平台成立时间细分领域Zopa2005- 个人贷款、小微企 业贷款Funding Circle2010- 中小企业贷款RateSetter2010- 中小企业- 最早使用“预备基 金”保障投资人资 金安全MarketInvoice2011- 中小企业票据保 理、票据融资Lending Works2014- 个人贷款- 信托托管资金、保 险政策双重保护投资Wellesley Co2014- 住宅地产投资贷款Future Finance2014- 大学生贷款除了Zopa、Funding Circle等老牌平台，垂直细分领 域的新兴P2P平台也不断涌现，例如以票据融资 为特色的MarketInvoice、专注于住宅地产投资的 WellesleyCo、只为大学生提供借贷服务的Future Finance等。除此以外，资金安全、风险控制也是各 类P2P平台试图打造差异化核心竞争力的主要方 向，如RateSetter最早使用“预备基金”来保障投资 人资金安全，Lending Works采取了由信托隔离托 管准备金，同时引入保险政策双重保护来防止贷 款逾期还款、贷款违约和欺诈性申请。然而不变 的是，各类平台始终围绕着信息服务中介的定 位，依托Fintech技术致力于各类金融创新，坚持 采用纯线上的经营模式。从公司规模也能体现出 这一点：Zopa作为英国最大P2P平台仅有65名员 工，FundingKnight、WellesleyCo、RateSetter也仅为 20人左右的规模。由于英国整体的P2P产业链较为 完善，各类IT服务通常可外包，精英化、精简化的 管理模式也是其主要特色之一。 B人资料来源：罗兰贝格分析美国P2P模式解读 美国P2P行业发展受监管的影响深远。自2008年 美国证券交易委员会（SEC）强势介入以来，严格 监管意义上的P2P模式仅有一种，即以Prosper和 Lending Club为代表的撮合证券交易模式。 C人定期还贷实现投资者的本息返还。Prosper和 Lending Club的借款用途主要集中在信用卡偿 还、购物消费、房屋维修等。进入美国P2P行业的门槛非常高，要求必须要有