形态理论汇编.ppt

第八章 形态理论 第一节 形态分析及其意义 第二节 反转突破形态的研判 第三节 持续整理形态 第四节 其他形态 第五节 应用形态理论应注意的问题 第一节 形态分析及其意义 形态理论正是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的行动。 趋势的方向发生变化一般不是突然来到的，变化都有一个发展的过程。形态理论是通过研究股价曲线的各种形态，判断股价正在进行的运行方向。 一、?? 股价移动规律 股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的，根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道股价的移动应该遵循这样的规律： 第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动； 第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。 持续整理，保持平衡 股市中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程采取行动而获得收益的。 原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才开始行动，就已经晚了。 二、股价移动的两种形态类型 股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。 我们把股价曲线的形态分成两个大的类型： 持续整理形态（Continuation Patterns）；反转突破形态（Reversal Patterns）。 前者保持平衡，后者打破平衡。 第二节 反转突破形态的研判 着重介绍双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底）和圆弧顶（底）四种反转形态。 一、双重顶（Double Tops） 1、双重顶就是常说的M头，一共出现两个顶，也就是两个相同高度的高点，如下图所示： 在上升趋势过程的末期，股价在第一个高点A建立了新高点之后进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回落将在B点附近停止。其后继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点（与A点几乎等高）遇到压力，股价向下，这样就形成了A和C两个顶的形状。 以B点作平行于A、C连线的平行线（如上图中间一条虚线），就得到一条非常重要的直线—颈线（Neck Line）。A、C连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，这些轨道线在这里起支撑作用。 2、M头形成后，有两种可能的趋势： 第一是未突破B点的支撑位置，股价在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成以后介绍的矩形，成为整理形态； 第二是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是双重顶反转突破形态的真正出现。前一种情况只能说是一个潜在的双重顶。 3、双重顶反转突破形态的研判标准： 1）有两个相同高度的高点（即两个头），并且第二个头部的成交量比第一个头部的成交量有较大的减少； 2）还应该向下突破B点支撑，即突破颈线幅度超过该股市价的3%以上，突破后至少两个交易日。 注：向下突破颈线时，成交量不一定扩大，日后继续下跌时，成交量会扩大。 4、双重顶反转突破形态一旦得到确认，就可以用它进行对后市的预测了。它的主要功能是测算功能，叙述如下： 从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。 所谓形态高度就是从A或C到B的垂直距离，亦即从顶点到颈线的垂直距离。上图中右边箭头所指的将是股价至少要跌到的位置，换句话说，股价必须在这条线之下才能找到象样的支撑，它之前的支撑都不足取。 二、双重底（Double Bottoms） 1、双重底就是常说的W底，只是将双重顶倒转过来，下跌趋势结束前出现反弹，然后再度下跌，跌势趋于缓和，在前次低价附近止住，开始向上涨升。 2、W底形成后，有两种可能的趋势： 第一是未突破B点的压力位置，股价在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成以后介绍的矩形，成为整理形态； 第二是突破B点的压力位置继续向上，这种情况才是双重底反转突破形态的真正出现。前一种情况只能说是一个潜在的双重低。 3、双重底反转突破形态的研判标准： 1）有两个相同低度的低点（即两个底），并且第二个底部上升时的成交量比第一个底部上升时的成交量大； 2）还应该向上突破B点压力，即突破劲线幅度超过该股市价的3%以上，突破后至少两个交易日。 4、双重底反转突破形态一旦得到确认，就可以用它进行对后市的预测了。 它的主要功能是测算功能，从突破点算起，股价将至少要涨到与形态高度相等的距离。 三、头肩顶（ Head and Shoulders Tops） 头肩顶是实际股价形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态之一。如下图是这种形态的简单形式。 1、头肩顶的形成 1）股价经过长期上升后，成交量大增，此时获利回吐压力亦增加，股价回跌一段，成交量下降，比先前最高价附近的成交量减少许多，左肩形成（如A点）。 2）股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因大换手而创记录，接手与持有股票者恐慌，相继抛售，股价回跌至前一低点水准附