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海尔公司 从企业筹资和投资的角度分析 海尔公司 1. 建立海尔全球区域中心财务管理机构。 ①建立海尔全球区域中心财务管理机构。以预算管理为中心，在海尔全球10大经营中心，建立区域财务管理中心，并实现全球统一管理。 ②建立海尔全球统一、集中的财务信息系统，并建成企业级的会计语言。 2、 建立海尔全球CFO大会制度。 2005年8月18日-20日，在青岛召开了第一届海尔全球CFO大会。这是继海尔建立全球经销商大会以后，又一次对国际资源的整合。这次大会将海尔全球18个国家的CFO进行集中互动，提出了CFO的目标是“推进零应收和零库存”，而不是为产生了应收和库存后进行如何有效的管理。同时，对海尔全球统一会计平台、资金管控、汇率管理、财务制度、06财年预算及海尔文化进行了互动培训，统一并提升了海尔的全球财务战略。 3、 实现海尔境外上市，加快海尔全球化。 2005年3月成功地使海尔集团在香港H股上市，通过海尔中建支付15.03亿港元收购海尔集团所持的洗衣机业务和飞马通讯(青岛)公司35.5%股权，使海尔集团成为最大单一控股股东。通过在香港上市，海尔得以顺利进入国际资本市场，不仅使海尔有优质的资本支持；而且促进了海尔财务管理的国际化，特别是在内控建设、风险管理、会计准则、信息披露及审计等方面充分与国际接轨。海尔通过境外上市，不仅使海尔在国际产品市场上拥有品牌影响，而且使海尔在国际资本市场上奠定了优秀的信用基础。 4、?建立外汇防风险管理体系。 在海尔集团实施全球化战略后，汇率风险成为制约集团国际化速度的瓶颈。04年海尔建立了国内第一家集团内外币业务对冲体系，并利用外币集合帐户消除了币种转换带来的汇率风险，从容应对了05年7月21日的人民币突然升值，使海尔在这次人民币升值中避免了几千万元的汇兑损失 5.?创建SBU损益制经营模式，推进海尔SBU建设。 从2002年1月在海尔集团诞生出国内第一张SBU损益表---钢板经理张永劭SBU损益表以来，通过建立海尔集团的SBU经营管理模式，推动了海尔集团的飞速发展。海尔SBU损益制经营模式是对传统粗放式管理的一次变革。 6.?搭建海尔集团产融结合的跨国经营模式。 海尔集团在2001年提出建立跨国企业后，我们在国际资本市场和国内金融市场先后实施了一系列的金融战略。海尔集团已成功入主青岛市商业银行，长江证券，并先后成立了保险代理公司，海尔纽约人寿、财务公司。同时，整合全球金融资源，采用信保、保理等理财新产品，对传统国际结算方式与融资方式进行优化组合，减少收汇风险；创新海尔集团离岸业务操作模式，引进中国银行3亿美元的全球授信和中国进出口银行15亿美元的买方信贷。为海尔构筑产融结合的跨国企业集团奠定了基石。 7.?推进信息化建设，建立海尔全球网络财务信息平台。 从2000年在海尔诞生出国内第一张网上信用证，到今天全面网上结算模式。海尔集团已经建成目前国内制造行业中网上结算规模最大，品种最齐的企业。从2002年到现在，海尔财务先后建成的B2B网上系统、网上账务一体化系统、CRM网上账务核对系统、网上集成票据系统、财务公司网银系统、多币种全球会计报表系统、在线财务管理系统。海尔的网上财务不仅实现了资金的增速与增值，而且实现了财务职能升级。 小结 海尔集团发展如此迅猛，完全得益于有效的资本运营模式，抓住有利时机，实现了低成本的资本扩张，其中最显著的有两种方式： 一是通过股权融资，发行海尔冰箱股票，募集社会资金； 二是以无形资产兼并有形资产，进行兼并重组，实现高效率的规模扩张。 股权融资 1993年国家发展资本市场，海尔集团抓住这个机遇，积极筹备冰箱公司上市，。公司在三年的时间里，股本翻一番，而每股收益不但没有稀释，反而有提高，也就是说企业在不断扩容的同时，资本利润率不但没有下降，反而有所提高，从根本上保证了股民的权益。 通过股票上市从而转变企业的机制，形成股民、员工、用户互动的价值链，这是海尔在资本市场取得成功的一个重要原因。 兼并重组 在这方面，海尔提出了“吃休克鱼”的思路。所谓“休克鱼”是指硬件条件很好，管理却滞后的企业，由于经营不善落到了市场的后面，一旦有一套行之有效的管理制度，把握住市场就能重新站起来。在资本运营的实践中海尔集团坚持吃休克鱼的策略，十三年来共兼并了亏损总额5. 5亿元的十四家企业，盘活了14.2亿元资产。 从青岛电冰箱总厂发展到现在，随着企业制度的完善，管理的深化，海尔集团在企业兼并及盘活资产方面，经历了三个发展阶段： 第一个阶段（1988－1990年）主要是投入资金，全盘改造。 青岛电冰箱总厂通过与德国利勃海尔合资，引进了先进技术，生产水平有了大幅度提高。 狠抓产品质量，大力开拓国内市场。 同时，开始考虑由原来的单一产品经