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2018-05-01 发布于河南
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-个别资产与杠杆的决定(外汇部门)

FINAL REPORT OF GDAA -個別資產與槓桿的決定(外匯部門) Team : NTHU 個別資產與槓桿的決定由於根據最小變異投資組合所得到的數據顯示，風控模型建議投資的部位以外匯和債券部門為主，所以我們將針對此兩部門所使用的方法加以介紹。資訊來源主要為以下個地方 : (1) Bloomberg ; (2) 鉅亨網 ; (3) Market watch and Yahoo finance ; (4) 優化生活天地個別資產與槓桿的決定外匯部門在外匯部門之中，我們使用上”利率平價理論(The theory of Interest Rate Parity, IRP)”當作我們的理論基礎。個別資產與槓桿的決定外匯部門 – 模型說明 [E(S) – S]/S = (R – Rf)/(1+Rf) 其中：　　E(S) 為預期未來得即期匯率　　S 為即期匯率　　R 為本國期間利率　　Rf 為外國(美國)期間利率個別資產與槓桿的決定外匯部門我們將利率差異(以美國公債利率為基礎)的歷史資料跑出後，超過一個標準差的利率差視為異常，並且在利率差異0+一個標準差時，依據IRP理論，視為預期該國貨幣未來對美元可能貶值，是故放空該國貨幣。反之，若利率差異0-一個標準差，則買入該國貨幣。個別資產與槓桿的決定外匯部門由以上動作配合市場觀察後，決定持有的比重和槓桿以及持有期間。一般而言，由於利率平價理論是長期的概念，用於短期的利率匯率的控制上會有問題，是故我們在持有期間上以持有到IRP平衡為止。個別資產與槓桿的決定外匯部門 – 圖形與結果避險策略：美股和台股 or 台股和台幣 or 美元和石油 or 美國公債和高收益債 * 避險策略：美股和台股 or 台股和台幣 or 美元和石油 or 美國公債和高收益債 *