证 券从业资格 证 券投资基金考点总结.docVIP

第一章 证券投资基金概述 第一节 证券投资基金的概述 考点1.证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 考点2.基金投资者是基金的所有者。 考点3.与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。 考点4.在美国，证券投资基金被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。 考点5.证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。 考点6.基金与股票、债券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种收益凭证。②所筹资金的投向不同。股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。③投资收益与风险大小不同。通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。 考点7.基金与银行储蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异：①性质不同。基金是一种收益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。②收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，而银行存款利率相对稳定。③信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，而银行不必向存款人披露资金运用情况。 第二节 证券投资基金的运作与参与主体 考点1.基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。 考点2.基金市场的参与主体可以分为基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。 考点3.我国证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。 考点4.基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的收益人。 考点5.基金管理人是基金产品的募集者和管理者，负责基金资产的投资运作，基金管理人在基金运作中具有核心作用。基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 考点6.基金托管人独立于基金管理人，基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 考点7.基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。 考点8.基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。不含证券交易所 考点9.只有中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）认定的机构才能从事基金的代理销售。可以向中国证监会申请基金代销资格的机构有：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构，专业基金销售机构以及证监会规定的其他机构。 考点10.基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。其具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管等。 考点11.目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公司”）。 第三节 证券投资基金的法律形式 考点1.依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。 考点2.契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。 考点3.公司型基金是依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。 考点4.公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 考点5.公司型基金委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产，在国际上也可以是上市基金。 考点6.契约型基金与公司型基金的区别：①法律主体资格不同；契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。②投资者地位不同；与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。③基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 第四节 证券投资基金的运作方式 考点1.依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。【精讲】封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内