银行系统论文：论我国商业银行从事金融衍生工具的风险管理.docVIP

论我国商业银行从事金融衍生工具的风险管理 摘要： 随着我过金融体制的日趋完善及国民经济改革的逐渐深入，金融业及金融产品的发展逐渐向多元化、广谱化的方向迈进；与之伴随发生的是金融工具尤其是金融衍生工具的不断革新，以及其金融衍生品市场在近二十年来的长足发展。在我国市场经济体制不断发展、完善的大环境下，上海证券交易所的成立、期货交易所的挂牌营业，无疑为我国金融衍生业务的发展提供了先决地基础条件；【1】并促使我国商业银行在金融领域出现了一系列历史性变革，这些变革一方面适应了我国经济发展大方向上的基本需求，另一方面也促进了我国市场经济体制的加速发展。随着我国金融行业的不断开放和经营环境的变化，我国商业银行产生了较强的衍生工具需求。近年来，金融衍生工具成为了商业银行用来规避风险、开拓业务、赚取利润的经营手段。信贷风险管理是当前商业银行风险管理的核心，但在商业银行信贷风险管理中，金融衍生工具的运用却相对较少。 [关键词] 商业银行 金融体系 信贷 风险管理 金融衍生工具 ? 促进金融衍生工具在我国的发展，是我国参与国际金融市场及国际间的资本运发展的必然要求，也是我国企业参与国际竞争、防范金融风险的客观需要。是现阶段我国商业银行，运用金融衍生工具对自身资产进行保值增值，规避风险，拓宽业务，满足客户多样化的金融需求，改变传统单一化盈利模式向多元化迈进的必由之路。 一、金融衍生品及其风险概述 金融衍生品,即衍生金融工具(derivative financial instruments )：是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。主要衍生工具金融期货(financial futures)金融期权(financial options) 金融互换(financial swaps)高风险性和虚拟性的特点基础工具价格的变换莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定，这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。金融衍生产品交易不当将导致巨大的风险,有的甚至是灾难性的,国外的有巴林银行事件,宝洁事件,LTCM事件,信孚银行,国内的有国储铜事件,中航油事件 目前，我国的商业银行在经济体制改革的大潮中，依旧没有从根本上改变银行业传统的主要依靠信贷的利息差获得利润的盈利模式。我国的金融市场还发展的很不成熟，相关国家宏观经济政策的制定的滞后，金融体制的发展还有待趋于成熟与稳健。诸多这些因素，直接导致的是我国商业银行金融衍生产品多样化的不足及发展速度的缓慢。我国在金融领域用了短短二十年的时间走了西方金融体系较为健全的发达国家所走的路，由此，产生并引发的一些客观存在的问题，就成了我们不言而喻所要解决的焦点。 在金融衍生品主要衍生工具金融互换(financial swaps)互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。货币互换1997年，人民币远期结售汇业务首先在中国银行开始试点，新中国成立后，公民自由通过银行对外汇产品进行交易的历史由此开始。 2004年银监会发布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，对内外资银行金融衍生品业务资格的批准就此逐步展开。 2004年5月12日，民生银行于获得银监会正式批准开办衍生产品交易业务，成为首家除了国有四大商业银行之外被批准进行金融衍生工具交易，开办该项业务的股份制商业银行 2004年8月，正式批准瑞士信贷第一波士顿在中国开展金融衍生品业务的资格，外资开始正式进入中国金融衍生品业务市场。与狼共舞的时代宣布到来。 2007年7月1日　中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》〔2009〕第10号货币汇率波动给企业造成的损失比任何其他单一因素都要多。两种货币之间的汇率在短时间内就会发生巨大的变化，使措不及防的企业蒙受巨大的潜在亏损。任何从事国际贸易或依赖进口商品的企业都受到了汇率波动的影响。对货币汇率风险的有效管理对于企业能否生存至关重要，任何受到汇率风险威胁的公司都要尽力管理该风险。2004年2月，中国银监会颁布《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》：并于同年3月1日起正式施行。它的诞生为我国的金融衍生产品的规范、健康的发展提供了政策上的保障。但暂行办法只是初步的执行策略，在未来的相当一段时期内还在不断的补充与完善之中。 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》在风险管理方面做出了明确规定。规定指出：金融机构应根据本机构自身的情况确定能否从事衍生产品交易及所从事的衍生产品交易品种和规模，建立相适应的风险管理制度、内部控制制度和业务处理系统，决定与本机构业务相适应的测算衍生产品交易风险敞口的指标和方法，运用适当的风险评估方法或模型。 这个试探性的法规的出台，成为我国商业银行对金融衍生产品市场大胆实践探索与创新的开端，从政策上给了商业银行依据自