大海公司上建议书A投行.ppt

* 第一部分 中小企业上市环境分析 五、IPO融资基本程序（续） 材料分审 上会讨论 管理层答辩 表决通过 获取批文 6 预路演 估值分析报告 财经公关策划 公共宣传 7 刊登招股书 路演推介 询价、定价 股票配售 8 划款验资 股份登记 上市推荐 敲钟挂牌 9 持续督导 定期联络 信息披露 股东大会 重大决议 募集资金使用 经营业绩等 发审会 发行准备 发行实施 上市流通 10 持续督导 2—3周 1—2周 1—2周 1周 2年 * 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 一、大海公司的业务定位和市场定位 二、大海公司的财务规划 * 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 一、大海公司的业务定位和市场定位 （一）大海公司的业务定位 行业基本情况 我国是个产煤大国，以煤炭为电力生产基本燃料。近年来，我国发电能力年增长率为7.3%，电力工业的迅速发展，燃煤热电厂每年所排放的粉煤灰总量逐年增加，1995年粉煤灰排放量达1.25亿吨，2000年约为1.5亿吨，2010年将达到3亿吨，给我国的国民经济建设及生态环境造成巨大的压力。 粉煤灰的综合利用，变废为宝、变害为利，已成为我国经济建设中一项重要的技术经济政策，是解决我国电力生产环境污染，资源缺乏之间矛盾的重要手段，也是电力生产亟待解决的任务之一。 * 一、大海公司的业务定位和市场定位（续） （一）大海公司的行业定位 行业基本情况 利用粉煤灰生产的产品在不断增加，技术在不断更新。国内外粉煤灰综合利用工作与过去相比较，发生了重大的变化，主要表现为：粉煤灰治理的指导思想已从过去的单纯环境角度转变为综合治理、资源化利用；粉煤灰综合利用的途径从过去的路基、填方、混凝土掺和料、土壤改造等方面的应用外，发展到目前的在水泥原料、水泥混合材、大型水利枢纽工程、泵送混凝土、大体积混凝土制品、高级填料等高级化利用途径。 粉煤灰的综合利用要遵循组织系统化、处理规模化、渠道商业化、效益社会化、利用资源化、服务个性化的原则。 粉煤灰成为国内国际市场上引人注目的资源丰富、价格低廉，兴利除害的新兴建材原料和化工产品的原料，受到人们的青睐。 国家也将推出更多的优惠政策鼓励循环经济的发展，粉煤灰的综合利用正成为一个新的朝阳行业。 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 * 一、大海公司的业务定位和市场定位（续） （一）大海公司的业务定位 大海公司的业务定位 一体两翼的独特经营模式：以“粉煤灰综合利用”为核心业务，以“电厂配套服务”和“强大的营销网络和物流管理能力”为两大核心竞争优势。 将厦门市恒力机电设备运营有限公司纳入上市主体，是构建“电厂配套服务”的当然选择，是公司业务模式的最独特之处，是应对“灰源稳定供给”风险的最佳措施。 强调公司的营销网络和“物流管理能力”，而淡化“运输”概念，基于以下：一是运输车队管理上的不规范，二是随着公司业务不断扩展至全国市场，不可能也没有必要全部通过自己组建车队的方式来开展物流业务，外协是最有选择，但要注意不能对少数运输企业形成过度依赖。 针对粉煤灰采购业务和电厂配套业务分别与电厂签订业务合同，从而更好的核算两种业务各自的毛利率，增加与竞争对手的可比性。 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 * 一、大海公司的业务定位和市场定位（续） （二）大海公司的市场定位 大海公司作为为火力发电企业提供粉煤灰综合治理的特定服务企业，如在国内证券市场成功发行上市，将具有先发优势，成为该行业的标杆企业，受到行业主管部门、投资者的关注和追捧； 我们建议，大海公司应尽早取得高新技术企业的认定、省级企业技术中心的认定，以及争取国家级行业专项扶持资金，以体现公司技术和研发优势； 我们建议，大海公司应争取成为国家资源综合利用协会、节能协会的副理事长单位，争取参与制定国家粉煤灰供应商的资质评定标准并取得相应的合格资质，推动并参与粉煤灰行业相关质量、技术标准的制定，以体现公司在行业中的领军地位和原创地位； 我们建议，通过业务和资产重组，结合公司的发展战略规划和募集资金投资项目，打破地域界限，树立大海公司全国布局的业务体系。 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 * 第二部分 大海公司的上市定位和财务规划 二、大海公司的财务规划 结合第一部分内容中中小企业板发行上市条件以及证监会发行审核理念，以大海公司为上市主体，经过业务和资产重组后，2010年至2012年为公司上市申报期。根据与公司沟通情况，我们建议，大海公司在2010年至2012年三年经营发展，实现以下财务目标： 单位：万元 项 目 2012年度 2011年度 2010年度 净利润 6,500 3,800 2,500 主营业务收入 50,000