浙江财经大学东方学院金融场学期末复习资料.docVIP

1、国债发行余额管理：所谓国债余额管理是指立法机关不具体限定中央政府当年国债发行额度，而是通过限定一个年末不得突破的国债余额上限以达到科学管理国债规模的方式。 2、央行票据：中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。它由中央银行发行，商业银行持有，其直接作用是吸收商业银行部分流动性。 3、报价驱动交易制度　又称做市商制度，做市商制度就是以做市商为中心的市场交易方式和制度。通过专业证券商对证券买卖价格的持续不断的申报，以维持市场成交活跃度和价格稳定性的一种证券交易制度。投资者在一定期限后，可以按约定价格向该机构购买标的公司股票。 5、期货逐日盯市制度:以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。 6、抵押支撑债券:是建立在抵押资产未来现金流入基础上的资产证券化债券。 7、认购权证是股票衍生性金融商品，发行人发行一定数量、特定条件的有价证券，投资者付出权利金持有该权证后，有权在某一特定期间（美式权证）或特定时点（欧式权证），按一定的履约价格，向发行人买进一定数量之标的股票。一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。介于欧式期权与美式期权之间期权合约了结方式。 10、看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。又称卖出套期保值，是指交易者先在期货]市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。委托指令下达给各自的代理经纪人，再由经纪人将指令下达到交易所。在汇总所有交易委托的基础上，交易所的交易系统按照价格优先和时间优先的原则进行撮合成交，完成交易。在指令驱动制度下，市场价格通过投资者下达的买卖指令驱动并通过竞价配对而产生。 20、期权实值状态 实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。 金融创新，特指通过发行以金融资产为基础的证券，从而对资产进行处置的过程。 22、信用交易又称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。 23、多头套期保值又称买入套期保值，是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。 1、竞价法。是通过价格竞争，完全由市场来决定发行价格的做法。 2、拟价法。是发行公司与承销商共同拟定一个唯一的发行价格，然后加以发行。 3、定价法。是以某个指标为主要依据，确定股票发行价格的做法。市盈率法和净资产倍率法。 4、累积投标询价法（制）： 由发行人和主承销商商定一个股票发行的市盈率区间或净资产倍率区间后，通过路演询价，根据机构投资者投标申购的股票数量，再由发行人和主承销商确定发行价格并向投资者配售股票的发行定价方式。 2、“绿鞋发行制度”稳定股票市场价格的基本原理。 （1）可以较好地协调发行人、主承销商和机构投资人三方利益。 （2）有助稳定股价：在增发情况下，由于会对老股东造成一定损害，因此股价难免下跌。而采用“绿鞋”制，股价低于发行价时承销商可从二级市场购股，这样就会推高股价，从而起到稳定价格作用。反之如果股价高于发行价，则可要求超额发售，从而平抑股价。有助于增发顺利进行。 3、地方政府债券的分类。 A、一般责任债券，它以地方政府的税收收入作还债保证，风险小。 B、收入债券，是由发债募集资金所建设的项目产生的收入作为还债保证，风险较大。 C、产业发展债券，资金用于投资建设或购买工业设施，再以优惠条件出租给企业，目的是吸引企业到本地投资 4、举例权证杠杆作用1）设立的法律依据不同：公司法/信托法 （2）法人资格不同。 契约型无法人资格。 （3）出资人地位不同：前者出资人是股东，后者出资人仅是受益人。 （4）再融资地位不同：前者是法人，可向银行等再融资；后者不行。 （5）期限不同：前者一般可以永久存续，后者有规定存续期。 公司型基金治理较好，无期限约束,经营压力小，较稳定。 契约基金治理欠完善，但因非独立法人而可免税，负担轻。 8、债券净价价格与票面利率、市场利率的关系。 ①、当市场利率与息票利率相同时，债券净价与债券面值相等。 ②、当市场利率大于息票利率时，债券净价将小于债券面值，且债券净价呈上升趋势，债券到期时两者相等。 ③、当市场利率小于