合并与收购中节税问题（PPT 20页）.pptVIP

筹资方案(续) 注册资本与投资总额的比例 香港投资者 在中国已有的下属企业 负债 1 权益 1 未分配利润 1 新设立的中国 下属企业 负债 0 权益 1 资本注入 $1 “之前” 贷款 $1 (1) 银行 (2) 香港投资者 新设立的中国 下属企业 负债 0 权益 1 (1) 贷款$1 在中国已有的下属企业 负债 2 权益 1 未分配利润 0 (2) 直接以股息再投资 银行 “之后” 贷款安排 (利用分配股息作为资本注入) 筹资方案(续) 资产与股权交易 股权交易的优点 买方直接控制目标企业 现有的税务状况 现有的经营操作 资产/公司的转让及清算不会增加税务成本 如果商业及税务因素皆是中性, 将优先选择股权交易 资产与股权交易 (续) 资产交易的优点 避免潜在的税收负担 通过组建新公司而获得新的税收优惠 进一步建立以折旧为目的的资产基础 将购买价格分配到资产 (买方与卖方的利益) PricewaterhouseCoopers * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 合并与收购合并与收购中的节税问题 今日的议程 简介 评估及构架 筹资方案 资产与股权交易 退出战略 常见的税务尽职调查问题 简介 为什么会有这么多的合并与收