公司财务管理基础04.pptVIP

二、应收账款管理 应收账款是公司对外赊销商品、原 材料等其他货物以及提供劳务应向购货 方或接受劳务单位收取的款项。公司应 收款项应该包括应收账款、应收票据、 其他应收款、预付账款等。但财务管理 课程一般都以应收账款作为研究对象。 本节主要内容： 1.应收账款及其管理的意义 2.应收账款的功能与成本 3.应收账款信用政策 4.应收账款日常管理 1.应收账款及其管理的意义 公司为扩大销售而采取赊销而产生的尚 未收回的销货款以及没有实行赊销的正在 结算过程中的应收回的货款，都称为应收 账款。 公司利用信用政策进行赊销，能扩大销 售，增加销售收入，很多财务效益指标都 是使用销售收入计算的，扩大销售对企业 的若干财务指标计算都会有意义。 扩大销售可以降低存货的库存数量，加 速资金周转速度。 但任何问题都有正反两个方面，应收账款的发 生，也增加发生坏账的几率；同时，应收账款占用的资 金也会产生机会成本；加之催收应收账款也要多付收帐 费用。 这样，为了应对应收账款产生的应计现金流入量与实际 现金流入量的时间差，防止坏账损失发生，就必须加强管理 应收账款，积极催收，采取销售折扣等鼓励政策，尽快收回 应收账款，保证公司资金的充足性与流动性。 应收账款管理在整个公司财务管理中占据十分重要的地 位，应收账款周转速度直接关系到公司的经济效益。 2.应收账款的功能与成本 （1）应收账款的功能 应收账款具有两大功能：即： ①促进销售 ②减少存货 （2）应收账款的成本 ①机会成本 应收账款机会成本=应收账款占用资金×资本成本 应收账款占用资金=应收账款平均余额×销售成本率 应收账款平均余额=日销售额×平均收款期 例如：某公司预测年度赊销收入3600万元，应 收账款平均收账天数60天，如果销售成本率60％， 资本成本10％，则可以计算如下： 应收账款平均余额＝3600÷360×60＝600（万元） 应收账款占用资金＝600×60％＝360（万元） 应收账款机会成本＝360×10％＝36（万元） ②管理成本 主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。 ③坏账成本 坏账成本一般与应收账款数量和收现期同方向变化，即应收账款越 多，收现期越长，坏账成本就越大。为避免发生坏账成本给公司生产 经营活动稳定性带来的不利影响，公司应合理计提坏账准备。 3.应收账款信用政策 信用政策指公司对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则和行为规 范。包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容，制定合理信用政 策是公司加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。 ①信用标准 信用标准是客户获得公司商业信用所应具备的最低条件， 通常以预期的坏账损失率表示。公司把信用标准定的过高，将 有许多客户因信用品质达不到所设的标准而被拒之门外。其结果尽 管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于公司市场竞争能力提高和 销售收入扩大。相反，如果公司信用标准较低，虽然有利于公司扩大销 售，提高市场竞争能力和市场占有率，但同时会导致坏账损失风险加 大，收账费用增加。 这样，就要求公司必须根据公司的实际情况，恰当其分的制定信用 政策。制定信用政策主要考虑下列五个因素： 信用品质(Character)。这是指客户履约和赖帐的可能性，是决 定是否给予客户信用的首要因素，这是通过调查客户以往与他人交 易中的记录来进行评价。 偿付能力(Capacity)。客户偿付能力取决于其流 动资产数量、质量及其与流动负债的比率关系，我们可以 通过客户财务报表分析出来。 资本(Capital)。资本反映了客户的经济实力与财务状况，是客 户偿还债务的最终保证。 抵押品(Collateral)。这是指客户能够提供的可作为抵押品或者担 保物品，它应为客户拥有，并且有较高的变现性。 经济状况（Conditions）。这是指是否有外界经济环境影响带来 客户偿债能力明显降低或者客户的变现能力降低等情况发生。如果 客户生产经营状况良好，盈利水平很高，就不会赖帐不还。 这五个因素所述信息资料可以由公司自行市场调查；花费用聘请 中介机构进行调查；委托银行等信用部门了解；与其他客户交换财 务信息得到。 ②信用期限 信用期限是指允许客户从购货到支付货款的时 间间隔。公司商品销售量与信用期限之间有一定的依存 关系。通常