股票模拟操盘实践报告.docVIP

1 市场背景分析 1.1 宏观经济形势分析 1.1.1 国内经济形势分析 2012年，中国GDP增长速率有所放缓，估计在7.5%左右，较去年9.2%的增长率有所下降，但总体依旧属于较高水平。我国现阶段正属于经济高速增长期，从长远的角度看，将GDP增长速率放缓有利于中国经济结构的调整。而2012年经济增长速度的放缓是在政府调控下出现的，应有利于中国未来经济持续发展。但是，GDP速率的放缓显然压缩了上市公司的利润，使人们对中国股市的形势不太乐观 我国现阶段经济已第二产业为主，其中工业是实体经济最重要的一部分。2012年11月，规模以上工业增加值同比实际增长10.1%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比10月份加快0.5个百分点。11月，工业企业产品销售率为98.0%，比上年同月下降0.2 个百分点。工业企业实现出口交货值9670亿元，同比名义增长12.2%。这个增长速度超过了我国2012年预计的GDP增长率，说明实体经济增长速度较快，对股市有利好作用。 2012年11月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%。1-11月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.7%。全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.1%。工业生产者购进价格同比下降2.8%，环比下降0.2%。1—11月平均，工业生产者出厂价格同比下降1.7%，工业生产者购进价格同比下降1.8%。对比10月份1.7%的CPI来说，11月的CPI有一定的增幅，但是CPI依然不高。1-11月平均CPI也属于温和型的通货膨胀状态，对经济发展应该属于推动状态，对股市有利好作用。但是在生产领域，PPI近期持续下降，虽然意味着生产商生产成本的下降，但也预示着生产领域已有收缩的痕迹，如果生产收缩，将不利于股市增长。 2011年中国失业率为4.1%，2012年较2011年应有小幅增加，但预计不超过5%。该失业率已经不低，说明中国经济目前处在较低潮的阶段，不利于股市走高。 2012年12月10日，人民币兑美元汇率为1美元=6.2922人民币。人民币对美元的汇率再次升值突破6.3的关口，对于股市有所影响。人民币升值，不利于出口而有利于进口，出口企业股票价格将下跌而进口企业股票价格将上涨，尤其有利于航空业的股票增值。人民币升值对股市短期内还是具有利好效应的，投机性资本的流入会在一定程度上推动股市行情。如果人民币持续升值，将会发生一系列连锁反应，对实体经济的影响势必会传导到资本市场上来，就会给股市带来负面影响。世界经济复苏势头放缓，2012年全球经济仍将呈现低速增长态势全球宏观政策协调难度加大发达国家为刺激经济，有可能进一步放宽货币政策；新兴经济体仍然面临较高通货膨胀压力，过早放松紧缩政策可能导致物价持续上涨和资产泡沫过度积累，货币政策仍需偏于紧缩。与此同时，发达国家会继续加大对新兴经济体货币升值的干预力度，要求新兴市场扩大内需、增加进口；而在全球经济复苏放缓、国内经济增速逐步回落的背景下，新兴市场需避免本币过快升值以保持出口竞争力，促进经济平稳增长。因此，各国宏观调控目标和方向存在分歧和冲突，协调难度必然加大，甚至可能爆发贸易战和汇率战2 投资计划制订 根据对国内国际形势的分析，我认为现阶段我国股市形势并不明朗，虽然从长期看来，中国股市一定会有上涨的走势，可是现阶段是否出现底部形态开始反弹还并不确定。因此，我决定进行投资组合以分散风险，将手中20万资金分别投入股票、基金和国债三个市场。本次模拟交易一共有20万资金，基本平均分配于三个市场。购买21国债（7）工600份，花费63030元，购买深天马A共5000股和建设银行5000股59150元，购买基金银丰10000份花费65300元。共花费187480元。交易记录中嘉事堂的股票不是在模拟交易的两周内购买，不再考虑范围内。购买情况记录如下表所示： 3 投资操作 3.1 建设银行股票 3.1.1 行业分析 2012年，银行业净利润的增幅也在全体上市公司中遥遥领先。从净利润增长情况来看，13家上市银行全部实现正增长，平均增长39.27%，增幅在30%以上的就达到了8家。净利润超过百亿元的银行有22家，其中银行业占据11席位。目前已公布年报的13家上市银行平均净利润已达到714.85亿元，把其他行业远远抛在身后。 在中国，银行业一直呈现出国有银行垄断的现象，但是近年来竞争加剧，这种垄断现象有所缓解，但不论是在存贷款还是其他业务方面四家国有银行仍然占据了银行业超过半数的业务量，垄断现象依然存在。 3.1.2 公司基本分析 银行业一直以来都是收益率极高的行业之一。从行业地位来说，而中国建设银行属于中国四大国有银行之一，在中国银行业中具有垄断地位。中国建设银行总资产和净资产在银行业内排名第二，仅次于中国工商银行