智能家居行业深度投资分析报告.docx

1. 智能家居市场方兴未艾31.1 智能家居的发展历程31.2 智能家居行业市场潜力巨大51.3 各国智能家居市场发展不一142. 行业爆发需要满足四大条件202.1 条件一：合理的价格水平212.2 条件二：良好的用户体验和实用的功能242.3 条件三：统一的连接标准282.4 条件四：智能家居生态的建立343. 行业发展经历三个阶段353.1 第一阶段：智能家居单品353.2 第二阶段：智能家居系统373.3 第三阶段：智能家居生态394. 传统企业和 IT 厂商行业机会均等401. 智能家居市场方兴未艾1.1 智能家居的发展历程在对智能家居行业进行探讨之前，我们认为有必要先对什么是智能家居进行一下定义，从而对智能家居有一个定性的认识，以便我们后续的讨论。对于智能家居现在还没有一个明确的定义，目前较为通用的概念如下：“智能家居（英文：smart home, home automation）是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。”我们认为这一定义有些笼统，没有点明智能家居的基本特性，因此基于对智能家居的理解我们给出自己的定义如下：智能家居是建立在家庭环境下的智能系统，在该系统内各类家居设备通过统一标准协议实现互联互通，并借助自我学习能力掌握用户日常生活习惯，最终基于用户习惯或用户的特殊设定自动完成单一或一系列连锁动作，以达到最大限度提升用户家居生活质量的目的。在我们的定义中明确了智能家居需要具备以下三个基本属性：家居设备互联互通：在一个通用的标准下实现家居设备的联通是构建智能家居系统的基础。自我学习能力：即家居设备具有智能化，能够在无人干预的情况下对用户生活习惯自动进行数据收集和分析，以适应不同用户或同一用户不同时期的需求。设备的连锁动作：在互连互通和自我学习的基础上，除单个家居设备可以根据用户生活习惯进行自动调节外，其他相关设备对于这种调节也将同时做出反应，以满足用户下一步动作的需求。例如：用户早上起床后，智能卫浴系统开始调节水温的同时厨房的咖啡机也随之启动，为用户沐浴后的早餐需求做准备。需要指出的是，上述定义所针对的是狭义概念下的智能家居。一个广义的智能家居还应该包含围绕智能家庭建立的生态系统，包括购物、餐饮、服饰、家庭娱乐、安防等涉及人们日常生活方方面面的产品和服务。由于狭义概念的智能家居是整个生态系统的核心，所以我们后续的相关讨论将在之前给出的定义基础上进行展开。图 1：智能家居示意图虽然智能家居目前还属于新兴领域，但智能家居技术的应用已经由来已久。早在 1984年美国联合技术公司对康涅狄格州哈特福德市一座旧金融大厦进行改造，使之成为世界上第一座智能大厦。改造完成后，该大厦配备了先进的设备管理系统、通信系统、自动控制系统以及自动办公系统，并因此成为智能建筑领域标志性的产品。在随后的1985年和 1988 年，在日本和英国又分别出现了智能建筑的身影。到 1989 年，欧洲各国智能建筑的渗透率在 5%-10%之间，同时智能建筑在英国、美国、日本等发达国家实现相对较快的发展速度。而最被人们所熟知的智能家居经典范例则来自微软创始 人比尔〃盖茨的豪宅。这个首例符合现代智能家居标准的建筑总计耗时 7 年时间完成，花费 9700 万美元，配有多个高性能的 Windows NT 服务器作为系统管理后台，通过电脑实现对建筑内重要设施包括门窗、家电、灯具等的控制，并根据用户习惯对家电设备进行自动调节。但受到设备铺设成本偏高、通讯技术相对落后、产品实用性较差等因素的影响，智能家居在过去 30 年间没有得到长足发展，直到 2014 年谷歌收购初创公司 Nest Labs，智能家居行业才重新得到广泛关注。1.2 智能家居行业市场潜力巨大从产业链来看，我们认为智能家居产业链可以分为硬件产品和增值服务两个部分，其中硬件产品包括以下四个方面：上游零部件：主要为中游和下游厂商提供生产所需各类原材料包括芯片、无源器件、电路板、塑料等。中游中间品：主要为下游终端产品提供各类功能模块包括传感器模块、数据传输模块、数据处理模块等，或是用于各类终端产品的智能控制器包括定时器、温度控制器、显示控制器等，以及一些组装完成的配件产品等。下游终端产品：可直接出售给消费者的产成品包括家用电器、照明产品、安防产品、小型智能单品等。解决方案提供商：根据消费者需求为其提供智能家居解决方案服务包括智能家居系统设计、施工布线、产品购买和安装、系统调试、售后维护等。由于智能家居产品的连接方式趋于无线化，因此智能家居系统安装的工程强度将大幅缩小，所以除传统系统集成商外，包括家电厂商、安防厂商、电信运营商