期货投资专业培训.ppt

08-09中国经济与金融体系在全球经济波动中的演变 实战案例一 放空1个月100%回报，放空4个月200%回报 实战二 三个月放空222%收益 对下半年经济的一些新思考 第二部分 期货独具魅力的交易特色 双向交易 保证金交易 当日无负债结算 T+0 到期日 双向交易的本质 改变单向思维模式 提供了资产保护与资产升值的双重机会。 T+0交易的本质 任何时候都有机会 以较快的速度保护资产的稳定性 保证金交易的本质 在能控好风险的前提下，可以有机会 使资产获得大幅度的提升。 第三部分 近几年期货市场超级投资机会回顾 标准普尔500股票指数（07.10~08.7） 标准普尔500股票指数期货（07.10~08.7） 美原油期货与大连豆油期货投资机会比较 美国大豆期货指数 第四部分 期货市场分析方法与交易策略 基本面分析 技术性分析 止损策略 严格的资金管理 只加活码，不加死码 可以视市场情况来采取多种操作； 合约要及时换月，清淡月份不要做 风险控制与投资机会是一对孪生兄弟 期货与股票投资的对比 第五部分 交易软件下载使用与公司背景 | 卖出开仓（3620） 买入平仓（3741） 第一回合：保证金108600元 亏损:(3620-3741)×300＝-36300元 反手再买开仓 （3741） 卖出平仓 （3901） 第二回合：保证金112230元 盈利:(3901-3741)×300＝+48000元 反手再卖开仓（3901） 买入平仓(3867） 第三回合：保证金117030元 盈利:(3901-3867)×300＝+10200元 以50万资金交易1手合约0706为例(交易手续费略，保证金率10%） * 期货交易中的资金管理策略 单笔交易占总投资比例 累计投资占总投资比重 不同品种间的资金分配 确定单笔最大亏损额度 不超过２５％ 不超过４０％ １０－１５％内 不超过５％ 100% 5%~20% 资金杠杆 日内不灵活，相对期货宽松 日内灵活，但需要严格控制 风险控制 做多，T+1 做多与做空，T+0 交易灵活性： 上市公司所处的行业周期、机构参与程度、公司治理结构、国家行业政策、财务报表、未来盈利空间 近期、中期、远期决定该商品走向的几个主要矛盾 分析标准 上千种 1种 分析对象的数量 股票 期货 每笔盈利： 100点 × 300元/点 =30000元 累计盈利： 4次 × 30000元=120000元 动用保证金： 5300点 × 300元/点 × 15% =238500元 盈利率：120000元 ÷ 238500元 × 100% =50.3% * 杠杆效应 保证金交易 * ￥100 ￥110 ￥100 100 ￥ 900 100 ￥ 900 200 10% 100 10% 10% 100% 股票市场 期货市场 * 100 ￥ 900 100 ￥ 900 0 ￥100 ￥ 90 ￥100 10% 100 10% 10% 100% 股票市场 期货市场 美国道琼斯股指与上证指数叠加研究 美国原油期货与上海燃料油期货投资机会比较 大连大豆指数期货投资机会 江西铜业股票走势 伦敦铜期货价格走势 上海铜期货走势 上海锌期货走势 伦敦锌期货走势 08年2月5日白糖 期货从4000开始启动 08年3月4日到 达5335 08年2月6日股价 从18块启动 08年3月5日 股价达到最 点30块 交易分析方法 长期因素 短期因素 供需关系 政治因素 宏观经济 利率 其它商品 突发事件 基金持仓 汇率 趋势性分析 短期判断 中期因素 美国“9·11”事件 伊拉克战争爆发 美国发动阿富汗战争 伊朗核试验问题浮现 联合国安理会通过制裁伊朗决议 土耳其政府购买黄金 技术分析 技术指标．ＭＡＣＤ，ＫＤＪ