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山西煤炭运销集团有限公司2012 年度第一期中期票据募集说明书 山西煤炭运销集团有限公司 2012 年度第一期中期票据募集说明书 本期发行金额 人民币30亿元 注册金额 人民币30亿元 发行期限 5年 担保情况 无担保 信用评级机构 联合资信评估有限公司 信用评级结果 主体：AAA ；债项：AAA 发行人：山西煤炭运销集团有限公司 主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司 二 O 一二年三月 1 山西煤炭运销集团有限公司2012 年度第一期中期票据募集说明书 重 要 提 示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判 断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 2 山西煤炭运销集团有限公司2012 年度第一期中期票据募集说明书 目 录 第一章  释   义  5  第二章  风险提示及说明  9  一、与本期中期票据相关的投资风险  9  二、与发行人相关的风险  9  第三章  发行条款  17  一、主要发行条款  17  二、簿记建档安排  18  三、分销安排  19  四、缴款和结算安排  19  五、登记托管安排  20  六、上市流通安排  21  第四章  募集资金运用  22  一、募集资金主要用途  22  二、公司承诺  22  第五章  公司基本情况  23  一、公司基本情况  23  二、公司历史沿革  25  三、股权结构、控股股东及实际控制人的基本情况  25  四、公司内部机构设置及重要权益投资情况  27  五、公司高级管理人员基本情况  43  六、发行人员工情况  47  七、公司的内部控制制度  48  八、公司经营范围和主要从事的业务  55  九、公司所在行业状况  85  十、公司所处行业地位及竞争优势  109  第六章  公司主要财务状况  112  一、发行人近年财务报告编制及审计情况  112  二、公司审计报告中最近三年及最近一期主要会计数据  115  三、发行人主要财务指标  132  四、资产结构分析  132  五、负债结构分析  139  七、盈利能力分析  142  八、现金流量分析  146  九、偿债能力分析  152  十、资产运营效率分析  153  十一、短期流动性分析