中国公司海外并购的机遇和风险PPT培训课件.ppt

Draft Dated * 中石油收购PK石油公司： 2005年，中石油获得加拿大阿尔伯塔省卡尔加里地方法院不带任何条件的最终裁决，100%收购PK公司。 PK公司是在加拿大注册的国际石油公司，油气田、炼厂等资产全部在哈萨克斯坦境内，年原油生产能力超过700万吨。PK公司在哈拥有12个油田的权益、6个区块的勘探许可证，具有较大的勘探潜力。根据中石油提出的收购条件，中油国际以每股55美元现金要约购买PK公司所有上市股份。这一报价总价值约为41.8亿美元，是迄今为止中国企业最大的海外收购案。至此，中石油海外并购油气资源计划初战告捷，中石油将因此增长1.5%的储量，产能也将大增3%。中石油将加强勘探，提升公司的作业水平，增加在哈油气领域的投资、加快PK项目发展。 中石油中石化收购加石油公司：2005年，联手收购成功，中石油和中石化共同组成的中国石油投资集团——安第斯石油公司，将以现金形式收购加拿大石油公司在厄瓜多尔的石油资产和管道资产，总代价为14.2亿美元。此项交易将进一步加强中国与南美洲的能源联系。 ? 中海油放弃收购优尼科石油公司2005年1月美国优尼科石油公司被挂牌出售，中海油有意收购优尼科的消息首度传出，意向价格为130亿美元，计划曝光之后，中海油独立非执行董事一直持反对立场，指收购涉及财务、政治风险，不符合股东利益。4月，全球第4大石油公司雪佛龙宣布将以总价高达180亿美元的现金加股票加债务承担方案，“友好收购”优尼科。雪佛龙的竞购成就了2001年以来石油行业最大的一宗收购交易。5月，中海油在香港召开的董事会上，管理层再次提出收购优尼科的方案。因为雪佛龙的收购尚未完成，中海油仍有机会以较高的收购价抢走优尼科，6月23日，中海油斥资185亿美元现金向优尼科发出要约。 Draft Dated * Draft Dated * 从并购项目获得批准的难易程度方面看，收购股权的形式比资产收购简单些，但是从风险角度来看，收购股权的风险更大。因为收购股权时，被收购目标公司所有的资产包括要承担目标公司所有的债务责任、法律责任，在这方面需要做比较彻底的调查。 Draft Dated * 是否符合国家利益，一般项目是不用做这个审核的，只有在特殊情况下比如涉及到国家安全的、国家军队的一些行业企业才需要这项审核。 中海油主要重视Unicol海外资产，但是在美国，能源的需求特别大，是全球第一。在石油价格一直上涨的现实背景下，中海油的收购就变得更加敏感。 马可尼的养老金赤字也可能成为收购的“绊脚石”。该人士分析，尽管华为有可能同意在债务到期后填补养老金计划的亏空，但英国监管部门认为，参与养老金计划的人员无法强制要求海外母公司偿还债务，所以他们必须为养老金向中国法院求助。 Draft Dated * 是否符合国家利益，一般项目是不用做这个审核的，只有在特殊情况下比如涉及到国家安全的、国家军队的一些行业企业才需要这项审核。 中海油主要重视Unicol海外资产，但是在美国，能源的需求特别大，是全球第一。在石油价格一直上涨的现实背景下，中海油的收购就变得更加敏感。 马可尼的养老金赤字也可能成为收购的“绊脚石”。该人士分析，尽管华为有可能同意在债务到期后填补养老金计划的亏空，但英国监管部门认为，参与养老金计划的人员无法强制要求海外母公司偿还债务，所以他们必须为养老金向中国法院求助。 “守纪律、讲规矩”党课--做合格的共产党员课件《废弃电器电子产品回收处理管理条例》配套政策研究PPT培训课件《基因控制生物的性状》第2课时课件 “守纪律、讲规矩”党课--做合格的共产党员课件《废弃电器电子产品回收处理管理条例》配套政策研究PPT培训课件《基因控制生物的性状》第2课时课件 中国公司海外并购 -机遇和风险 百年国际化能源法律顾问 美国文森 ? 艾尔斯律师事务所1917年创建于美国能源重镇德克萨斯州休斯顿市，是世界领先的国际能源律师所。全所拥有超过七百位律师从全球十一个城市为客户提供法律服务。我们的办公室设在北京、上海，东京、伦敦、迪拜、莫斯科、休斯顿、纽约、达拉斯、奥斯汀和华盛顿。 中国公司海外并购 2000年至2004年间，已公布的对外收购总额从18亿美元攀升至48亿美元；2000至2005年的复合年增长率为28.4%。 商务部2005年1-11月的统计数据显示: 中国非金融类对外直接投资金额为56.5亿美元 自然资源、制造业和信息和通讯业成为今年对外直接投资的主要行业，占对外投资总额的90%以上 在过去4年，全球发生了100多起中国企业对外并购活动，中国企业并购数额以70%速度增长 中国公司海外并购 (续) 中国海外收购的推动因素: 石油天然气内需增强，战略资源的长期考量 劳工成本低廉及作为制造