徐工集团2009-2011年现金流量表分析.ppt

现金流入结构分析表 从上表中可以看出:企业三年的现金流入主要来源于企业的经营活动，筹资活动也有一部分，但是投资活动部分相当少，不到2%.从百分比可以看出，公司三年的经营活动百分比逐年下降，说明公司的效益越来越差，但是因为公司的现金流入主要依存于经营活动的现金流入，说明该公司的财务基础稳固，企业持续经营及获利能力的稳定程度较高，并且抗风险能力较好。而且根据三年的现金流量表分析得出公司现金流入主要来自于销售收入，说明公司的经营活动开展较好，获利能力较好。但是从三年的对比分析，可以看出该公司的经营出现了问题，公司现金流入很多，投资活动却很少，说明没有把资本好好利用，属于保守型企业。该公司也在近年发现了利用筹资渠道发行股票、债券等方式来筹集企业自己资金，从而促进企业更快更好发展。 现金流出结构分析表 从上表中可以看出：公司的现金流出主要是经营活动产生，筹资活动也占其中一部分，投资部分占现金流出较少。从百分比结构分析，公司在2010年的经营活动现金流出量最高，但在2011年的时候又减少，而2010年的时候筹资活动的的现金流出量是最低的。投资活动的现金支出是最少的，这也就验证了现金流入量最少，所以才产生的这种结果。通常情况下，经营活动现金流出所占现金总流入的比重越高，说明企业生产经营越成熟，获利能力会越强，而在经营活动现金流出中，购买商品，接受劳务所支付的现金占比重越高，表明企业经营活动开展正常，经营基础较好，获利的可能性越高。根据三年的现金流量表分析，经营活动中现金流出主要是购买商品支付现金，在筹资活动中有一部分用于偿还借款，所以这也是导致资金大量流出的原因。 现金净流量结构分析表 从上表中可以看出:公司2009年和2010年的经营活动现金净流量为正值，而在2011年为负值，说明公司在2011年的时候经营活动回笼资金的能力同上两年相比较差；而在2009年和2010年的投资活动现金净流量都为负值，说明投资活动的现金流入量小于流出量，在加大投资力度扩大经营规模方面占用一定量的资金；2010年和2011年的筹资活动现金净流量都为正值，说明该公司这两年的筹资活动现金流入量大于公司流出量，其原因可能是筹资速度变快或者是筹资成本降低。除此之外，从公司的经营活动三年递减的金额来看，说明该公司处于衰退期，公司可以从分析投资活动中在收回投资过程中的是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析公司是否及时缩减负债，减少利息负担，从而才能更好的促进公司发展。 2009年-2011年现金流量表现 从上图中可以看出：该公司经营活动产生的现金净流量逐年下降·，说明该公司处于衰退期。在2011年时公司的经营活动产生的现金流量小于0，说明公司有可能投入大量资金，采取各种手段将自己的产品推向市场，从而才有可能使这一时期的经营活动现金净流量表现为入不敷出的装袋。而公司的投资活动三年一直处于0以下，说明构建固定资产，投资方面所支付的现金之和大于公司应收回投资，分得的股利或者是利润，也是入不敷出的状态。筹资活动现金净流量刚开始小于0，说明公司在吸收投资以及借款方面的现金之和小于公司在偿还债务，支付股利或利息等方面的现金之和；而后来在2010年之后大于0，说明公司在吸收投资以及借款方面的现金之和大于公司在偿还债务，支付股利或利息等方面的现金之和。最后现金净流量合计更加反映了企业处于衰退状态，更加注意企业平时方面的 经营治理，从而才能使公司在现阶段不被社会淘汰。 * 100.00% 100.00% 100.00% 47423261651.81 29539090248.73 23889022082.36 现金流入合计 27.46% 24.31% 9.46%31 7179762097.74 2260425975.84 筹资活动现金流入 0.05% 0.35% 1.08%67 66 258246771.71 投资活动现金流入 72.49% 75.35% 89.45% 34378047708.77 22257327694.33 21370349334.81 经营活动现金流入 2011年 2010年 2009年 2011年 2010年 2009年 结构百分比 金额/万元 项目 现金收入结构分析表 100.00% 100.00% 100.00% 48211056788.68 25457534081.48 21875438115.35 现金流出合计 17.98% 10.95% 14.67% 8669266678.05 2788772955.44 3210028179.51 筹资活动先进流出 6.50% 3.48% 2.17% 3133985990.25 887