公募股权债权融资(承销代理业务)培训课程教材.pptx

公募股权债权融资(承销代理业务);目 录;一、关于承销代理业务;释 义;通常的承销方式有四种： 包销。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行机构的身上。 投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。 代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的，发行风险由发行者自己负担。 赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，为防止难以筹集所需资金，甚至引起公司股票价格下跌，发行公司委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。;证券发行审核制度;股票首次发行（IPO）承销 上市公司增发新股、配股承销 基金承销 上市公司可转换公司债券承销 国债、公司债券承销 其他有价证券的承销（如CDR、资产证券化等）;二、首次公开发行股票、上市公司增发新股及配股;定 义;法律环境分析;客户定位;上市条件;上市条件;增发新股的股份数量超过公司股份总数20％的，其增发提案还须获得出席股东大会的流通股（社会公众股）股东所持表决权的半数以上通过。股份总数以董事会增发提案的决议公告日的股份总数为计算依据。 最近一年内公司治理结构不存在重大缺陷（如资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用，原料采购或产品销售的关联交易额占同类交易额的50％以上等）、信息披露未违反有关规定。 披露的最近一期会计报表不存在会计政策不稳健（如资产减值准备计提比例过低等）、或有负债数额过大、潜在不良资产比例过高等情况。 最近两年内公司不存在擅自改变募集资金用途的情况。 中国证监会规定的其他条件。;配股的条件：;上市流程：简图;流程分解：项目承揽（1/2）;流程分解：项目承揽（2/2）;;流程分解：公司股份制改造（2/2） ——改制阶段;流程分解：辅导;流程分解：召开董事会;流程分解：召开股东大会;券 商 协 调 各 方;申报材料;流程分解：上报审批;项目人员;项目负责人;三、债券发行与承销;不同品种债券比较;企业债券;我国企业债券的分类;我国企业债券发展概况;债券及其它融资产品的比较;小结：我国企业债市现状和机遇;公司债券的发行资格;可转债发行条件;企业债券业务流程;流程分解：项目承揽;流程分解：配额审核;流程分解：制作申报材料;流程分解：发行审核;流程分解：发行;流程分解：后续服务;案 例;公司概况;公司改制重组情况;公司发行情况;公司发行后财务状况;公司募集资金投向;结论;;;