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中小企业财务风险防范与控制研究 摘要 改革开放以来,我国中小企业发展迅速,已成为我国经济发展的重要力量。然而,与此同时,中小企业在财务风险管理方面也面临着巨大的挑战。基于此,本文从财务风险管理的理论基础出发, 研究了中小企业财务风险的具体表现及其存在的原因，最后提出了中小企业有效防范与控制财务风险的对策。 关键字:中小企业 财务风险 成因 防范 前言 在现代的企业经济活动中，随着业务范围和业务量的增加，资金链不断增长，企业的财务风险是在所难免的，也是不可能完全消除的。企业财务风险是财务管理的重要组成部分，因此，如何加强对企业财务风险的管理对于提高企业的经营业绩和效益具有非常重要的意义。在财务管理工作中, 只有充分了解财务风险的基本概念并正确识别, 对其进行正确分析, 明确其产生的原因, 才能有效地防范和化解财务风险。 1财务风险的主要内容 1.1财务风险的定义 财务风险可分为狭义与广义两个方面来讲，狭义的财务风险是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或丧失更大收益的可能性。本文主要是从广义的角度来分析企业的财务风险。 1.2 财务风险的特点 在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的特点和产生原因，才能采取有效的措施来防范和化解。 企业财务风险的特点主要表现为以下几点： 1.2.1客观性 企业的整个财务系统是客观存在的，在价值增值的同时不可避免的面临种种危险，也就是说财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来降低风险发生的机率，从而减轻可能造成的损失。 1.2.2全面性 财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务活动上，资金的筹集、运用、分配、积累等均会产生财务风险。 1.2.3不确定性 虽然财务风险可以在事前加以估计和防范，但是由于影响财务活动结果的各种因素是不断变化的，因此，事先不能准确地确定财务风险的大小。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下一定时期内可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。 1.2.4收益与损失的共存性 风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高；相反，风险越小收益越小。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。 1.3财务风险的分类 企业的财务风险在不同的环境和阶段有着不同的表现形式，因此，财务风险按照财务管理的不同阶段大致可以分为： 1.3.1筹资风险 筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险是中小企业财务风险需要防范的首要环节和重要内容。其表现形式为利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。 1.3.2投资风险 投资风险是指企业在投资活动中,由于受各方面难以预计或控制因素的影响,致使其投资收益率无法达到预期的目标,从而使企业可能遭受收益损失甚至本金损失的风险。企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定的，若项目利润率大于负债利率,则风险较小；反之,投资风险较大。企业对外投资主要有这两种形式：直接投资和证券投资。主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。 1.3.3经营风险 经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节因不确定性因素影响使企业资金运动迟滞,产生的企业价值不能达到预期目标的风险。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险、流动性风险等。 1.3.4收益分配风险 收益分配风险是指因管理者制定了不合理的收益分配方案而给企业的生产经营活动带来不利影响的可能性,其中最重要的是股利分配政策。不合理的收益分配政策会降低企业的偿债能力,挫伤投资者的积极性,增加企业的经营风险,进而导致财务风险。 2中小企业财务风险的成因 中小企业产生财务风险的原因有很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的个体原因也不尽相同,但总体来看,主要有以下几个方面: 2.1宏观环境复杂多变 企业财务管理的宏观环境主要是指能够对企业财务活动造成影响的外部条件的总和，主要包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。宏观环境具有动态性和复杂性,它的不利变化必然给企业运营带来财务风险。加上中小企业缺乏对外部环境变化的适应性和应变性，对外部环境的不利变化不能做出科学的预见，反应滞后，这无疑也加大了财务风险发生的可能性。而我国的宏观政策又缺少对中小企业的扶持，使得中小企业面对国家