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CH5 11,13,18,19,20
11. To find the PV of a lump sum, we use:
PV = FV / (1 + r)t
PV = $1,000,000 / (1.10)80 = $488.19
13. To answer this question, we can use either the FV or the PV formula. Both will give the same answer since they are the inverse of each other. We will use the FV formula, that
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