台商对外直接投资的特点、成因和趋势—技术升级替代型FDI.PDFVIP

台商对外直接投资的特点、成因与趋势 —技术升级替代型FDI 假说 台商对外直接投资的特点 2008 年第 1 独 立 成因与趋势－技术升级替 台湾研究 期总第 89 完成 代型 FDI 假说 期第 25 页 内容摘要： 本文提出台商对外直接投资始于对技术升级的替代，缺乏发达地区企 业进行 FDI 时通常具备的先进技术，其最初动机就是追求更低廉的要 素成本，并由此形成“逐水草而居”的对外投资特性。 关键词：台商对外直接投资 技术升级替代型 FDI 朱 磊 与常见的对外直接投资 （FDI）不同，台湾企业 FDI 在技术能力相对较低的 条件下就开始大量出现，被西方学者称为 “早熟的对外投资”或 “跳跃式的国际 化”。现有 FDI 理论无法圆满地解释这种较为独特的现象。本文提出 “技术升级 1 替代型 FDI 假说”，即台湾企业的 FDI 始于对技术升级 的替代，因此很多台湾 FDI 的技术含量不高，并由此形成台商 “逐水草而居”的对外投资特性，这也是 要素成本升高后，大陆台商投资开始出现递减趋势的主要原因。 一、台商对外直接投资的理论解释  作者为中国社会科学院台湾研究所经济研究室副主任，副研究员。 1 2 技术含量相对较低是台商 FDI 普遍存在的特点 。台湾中华经济研究院院长 陈添枝认为：“台商的海外投资是国际投资现象中的异数。台商以相对甚小于西 方企业的规模，以相对不太起眼的技术能力，完全欠缺知名品牌，甚少拥有行销 通路，却在全球各地建立生产的据点。”3 现有 FDI 理论并未对台商 FDI 的特有现象给出圆满解释。作为西方经济学的 一个重要分支，FDI 理论一直未形成较为系统的理论框架，其中每一理论或假说 基本只能解释部分直接投资现象，而不存在具有一般解释功能的“通论”。也因 此，邓宁 (J.H.Dunning，2001)断言 “不可能存在一种国际贸易理论可解释所有 4 现象” ；凯夫斯（R.E.Caves，1982）也称 “对 FDI 理论作一个全面深刻的回顾 5 与评价是一项几乎毫无希望的工作。”而多数的 FDI 理论又是以发达国家企业 的FDI 经验为基础，即使在以发展中国家和地区企业FDI 为研究对象的理论中， 多强调管理者的“干中学”和标准化技术的适应性改进，对那种单纯依赖资本优 势、缺乏技术优势的 FDI 还不能有效解释，而台湾企业早期的 FDI 很大程度上属 于这一类型。 其一，海默（H.Hymer,1960）的“厂商垄断优势理论”、维农 (Vernon,1966) 的“产品生命周期理论”、尼克博克（F.T.Knickerbocker，1973）的“寡占博弈 论”、格来姆（Graham,1975,1978）的“威胁互换假说”、迪克西特（Dixit,1980） 的“跨国企业与潜在竞争者互动的博弈论模型”，均是建立在发达国家对外直接 投资经验基础上，总结发达国家的大型跨国公司在 FDI 之前具备的各种优势，将 “优势前提”作为核心假设，认为具备某种优势是跨国公司从事对外直接投资的 必要条件。然而，台湾企业在大量出现 FDI 的时候，台湾还只是新兴工业化地区。 如果按照 2005 年国际上对发达国家或地区的定义（人均 GDP 在 1 万美元以上及 较高的社会发展水平），台湾直到 1992 年（人均 GDP 首次突破 1 万美元）才进入