《结算业务规则（报审稿）》与《DVP业务实施方案》 介绍327.pptVIP

三、交收担保品 1、构成：结算公司交收担保品制度规定的担保品； 结算参与人自愿提交的担保品 2、交收担保品制度： 设立实施分为两个步骤： I、证券经营机构风险处置工作完成之前 II、证券经营机构风险处置工作完成之后 3、自愿提交交收履约担保品 * ilujl 交收担保品－－交收担保品制度 I、证券经营机构风险处置工作完成之前： （1）担保品的构成（全部为现金） ： 最低结算备付金与交收价差担保品两部分， 二者 之和大体相当于现行最低结算备付金的水平 （2）最低结算备付金： 最低备付金缴存比例下调至15％ * ilujl 交收担保品－－交收担保品制度 （3）交收价差担保品： A、用途：担保全部的价差损失及处置费用等 B、最低限额管理： 初始最低限额为200万，按月计算和调整： 最低限额＝上月应付交收款累计额/上月应付交收款的 天数×交收价差担保品缴存比例 交收价差担保品缴存比例暂定为20％ C、自动扣收： 结算参与人交收价差担保品账户内资金余额不足时， 结算公司可从其结算备付金账户中自动扣收 * ilujl 交收担保品－－交收担保品制度 II、证券公司风险处置工作完成之后 （1）取消最低结算备付金的限制性规定 （2）依据交收价差担保品制度的试行效果和 积累的经验，及结算互保基金等制度的 建立健全，逐步调整交收价差担保品的 相关规定并引入逐日盯市制度 * ilujl 交收担保品－－自愿提交担保品 结算参与人自愿提交担保品： （1）自愿提交，个案处理 为防止因透支而无法及时收到应收证券， 结算参与人可自愿将符合要求的自营证券 作为担保品事先提交给结算公司，结算 公司可配合结算参与人进行个案处理 * ilujl 交收担保品－－自愿提交担保品 （2）合格的担保品（自营证券） 业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好 结算公司将定期不定期予以公布、调整 （3）担保品的担保价值 担保价值＝自营证券的提交数量×实际用于 担保交收的前一交易日该证券的 收盘价×折扣率 折扣率一般为60％ * ilujl 交收担保品－－小结（1） 时期 必须交存(制度规定) 自愿提交 项目 用途 项目 用途 第一阶段 最低备付金 日常交收 交收履约担保品(自营证券) 交收履约担保 (作为待处分证券) 交收价差担保品(现金) 价差损失 第二阶段 交收价差担保品(现金、证券) 价差损失 交收履约担保品(现金、证券) 交收履约担保(用于交收或作为待处分证券) * ilujl 交收担保品－－小结（2） 自营最低备付金 自营交收价差担保品 客户最低备付金 客户交收价差担保品 以第一阶段为例： 自营资金交收 客户资金交收 (关联交收) 交收履约担保品 (自营证券) 自营价差损失 客户价差损失 作为自营资金透支时的待处分证券 作为客户资金透支时的待处分证券 * ilujl 四、清算交收处理 （一）证券划付指令： 最终交收时点前，可发送以下两类指令： 1、证券待处分指令 2、证券划回指令 （二）T日清算处理流程 （三）T＋1交收处理流程 * ilujl 清算交收处理－－证券待处分指令 1、证券待处分指令 （1）何种情况下发送待处分指令 （2）待处分指令有效的条件 （3）对有效待处分指令的处理 （4）对当日新增透支、但未能发送有效的 待处分指令情况的处理： A、待处分指令无效 B 、未发送待处分指令 * ilujl 清算交收处理－－证券待处分指令 证券待处分指令的发送： 参与人无法及时足额完成当日资金交收义务、 且未事先提交足额交收履约担保品(自营证券) 的，必须发送证券待处分指令； 通过系统申报指令（依据数据接口规范）； 在规定的时点前及时申报指令 * ilujl 清算交收处理－－证券待处分指令 证券待处分指令有效的条件： A、待处分证券的指定范围： 当日全部应收证券； 回购到期证券账户在质押库中的质押券；