第13章1402.pptVIP

证券市场运作 金融市场的二级结构和市场中的机构 一级、二级市场 金融中介 非中介类参与机构 投资银行 证券经纪人和交易商 有组织的交易所 投资银行 帮助证券销售 就企业应发行债券还是股票提出建议 如果应该发行债券，就会为债券的期限和利率提供建议 如果应该发行股票，就会为股票的估值提供建议 新增发行（SEO）还是首次公开发行（IPO） 承销业务 证券交易委员会进行监管 向证券交易委员会提交登记表 向潜在投资者提供包括该证券相关信息的说明书 必须等待20天 证券经纪人和交易商 证券经纪人和交易商在二级市场中从事交易 经纪人 作为投资者的代理人，经纪人的职责是匹配买卖双方 赚取手续费 交易商 随时准备买卖证券 持有证券存货 通过买卖“价差”来获利 经纪公司 充当经纪人、交易商和投资银行 接受美国证券交易委员会的监管 有组织的交易所 纽约证券交易所：世界上规模最大的有组织证券交易所 它是拍卖市场和交易商市场的混合体 证券交易经纪人（Specialist） 经纪人＋交易商 接受美国证券交易委员会的监管 该委员会不仅有权监管从事交易的经纪人和交易商的行为，而且可以修改交易所制定的规则 1975年的《证券修正法》 最低手续费为非法 日益国际化 Copyright ? 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserv