菜籽油棕榈油套利.docVIP

套利分析——菜籽油棕榈油 菜籽油和棕榈油是油脂类两种重要的产品，在日常的消费和使用中具有很强的替代性，在期货交易中表现为紧密的相关性，同涨同跌趋势非常明显。 2007年11月份以来，大商所交易的棕榈油和郑商所交易菜籽油期货日相关系数超过0.98。与此同时，两者价格又受到各自特定因素的影响。一方面，棕榈油的使用受到季节性的一些限制；另一方面，两者在供给上也存在一些差别。这些因素造成菜籽油和棕榈油价格间价差的波动。这种变化为投资者进行菜籽油和棕榈油间的跨品种套利提供了机会。 本文将分析菜籽油和棕榈油之间的价差情况和趋势，供投资者参考。 价差分布历史规律 图1 郑商所菜籽油和大商所棕榈油09合约价差