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金融机构 金融机构（Financial Institution）是资金盈余者与资金需求者之间融通资金的信用中介。是专门从事金融活动的中介组织。 第一节 金融机构的功能和分类 一、金融机构的功能 在金融体系中，金融机构是资金盈余者和需求者之间的桥梁。它的功能主要体现在以下几个方面： 信用中介、支付中介、分散投资风险、降低交易成本、货币政策传导 二、金融机构的分类 金融机构的种类繁多，依据其功能分四大类：监督管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国际金融机构。每一类机构有自己独特的业务，同时它们的业务又有所交叉融合。 第二节 商业性金融机构 商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金融机构。 一、存款型金融机构 存款型金融机构（Depository Financial Institutions）是指主要通过吸收存款来获得资金，通过发放贷款来使用资金，通过赚取存贷款利差获取利润的商业性金融机构。 二、契约型储蓄机构 契约型储蓄机构（Thrift Institutions）通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场——即投向长期的股票和债务工具的金融机构。 1、人寿保险公司 2、个人养老基金和政府退休基金 三、投资型金融机构 投资型金融机构主要包括投资银行、共同基金、财务公司和货币市场共同基金。 1、共同基金 共同基金（Mutual Funds）汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券。人们可以选择确定各种不同目标的共同基金，比如长期的资本增长或者较高的当前收入等等。 投资于普通股股票的共同基金主要有两类：开放式基金和封闭式基金。 开放式基金有权自行决定增发份额。投资者可以随时购买增发的份额，也可以随时以其资产净值向基金公司赎回基金持有者持有的一部分基金。 封闭式基金的份额是相对稳定的，通常是一次性发行，不能增发份额，基金持有者也不能以市场价格从基金中赎回自己的份额。但封闭式基金可以像股票一样在二级市场（场外交易市场或股票交易所）上交易。投资者只能在二级市场买入其他投资者卖出的基金，基金持有者也只能在二级市场卖出其持有的基金份额来实现其收益。 世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。 2、投资银行 是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的专业银行。投资银行（Investment Bank）是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行的名称通行于工业化国家，英国称为商人银行。投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行股票和债券，吸收定存。资金运用主要是对工商企业的股票和债券进行直接投资，为工商企业代办发行或包销股票与债券，参与企业的创建和改组活动。 由于这些中介机构熟悉长期资金的市场供求动态、投资者的偏好以及证券发行公司的财务和资信状况，有自己多年来形成的证券营销网络，所以能较好地为长期资金供需者提供金融服务促进了资金流动和资本的形成。 投资银行和证券公司主要以发行自己的股票和债券的办法形成资金来源。投资银行和证券公司的主要业务有： （1）包销业务，即投资银行将发行公司的证券全部予以承购，并在规定时间内付给该公司约定数额的价款。 （2）代销业务，即投资银行只是代理发行公司销售新证券，从中赚取佣金。 （3）自营买卖和证券零售业务等。它们经营证券的范围主要有公司股票、债券、国债、市政债券、政府担保债和其他长期债券。 （4）投资顾问，协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计。 （5）证券经纪业务，代客买卖收取佣金。 3、财务公司 财务公司（financial company）通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，再利用这些资金对个人和企业进行小额贷款，此外还收集、分析信息以评价潜在借款人的违约风险。因为财务公司客户的违约风险高于银行借款者，所以财务公司索要利息高于银行。与商业银行不同，财务公司是大额借款小额贷款。 第三节 商业银行业务 商业银行的业务有很多。根据其在资产负债表上的反映情况，可以将其划分为负债业务和资产业务。 一、负债业务 负债业务就是商业银行获取资金来源的业务。主要包括吸收存款、借款、发行金融债券和增加资本金。 （1）存款业务 存款业务是商业银行最基本的负债业务。 （2）借款业务 当商业银行出现短期资金缺口的时候，通常可以通过向同业拆借或向中央银行申请再贷款等方式获得资金已弥补这种资金缺口。 （3）发行金融债券 （4）筹集及补充资本金 二、资产业务 资产业务就是商业银行资金运用业务。商业银行在获得资金