第六章 期货发展的规划.docVIP

第六章 期货业发展规划 摘 要 近年来在全球流动性过剩和次贷危机的影响下，国际期货市场发展趋势呈现出品种不断更新交易规模不断扩大交易所的并购与整合不断深入期货交易的全球化越来越明显电子化交易被广泛应用加强监管、防范风险成为期货市场的共识 我国期货市场近几年飞速发展，已经成长为世界第大商品期货市场。期货业布局合理，快速发展，市场规模稳步扩大，产业服务的市场基础已经具备商品期货品种进一步丰富，品种创新有序推进期货业经营管理和市场运作趋于规范、理性，整体素质不断提高，开始走向成熟期货市场监管体系逐步建立，证监会坚持“扶优限劣”的监管导向政策明确，在促进发展和完善监管方面发挥了积极作用期货从业人员素质提高，培养了一大批有用人才超常规发展。为开辟了广阔的发展空间。市场投机成分过重期货市场与现货市场的结合不够紧密。充分发挥郑州商品交易所这一稀缺资源和我省这一独特优势，进一步扩大郑州商品交易所的聚集度和辐射力，做大做强我省期货机构,积极引进省外期货机构品种，引导粮食企业开展套期保值，降低经营风险，不断增加粮食衍生交易品种，以期货带动的发展。做大做强郑州商品交易所吸引省外期货机构入驻我省,壮大期货经纪机构,扩大业务规模,增强市场竞争能力努力把郑州商品交易所建成在国内外具有重要影响的农产品、能源、原材料、工业品、商品指数期货及期权的综合性期货交易中心。商品交易所为，继续做大做强期货业，保持在全国的龙头地位，成为全国商品期货交易中心，并在此基础上致力国际化，争取在等品种上成为国际性期货中心。加强市场基础建设,加大研究开发力度,努力增加新品种提升服务水平保证市场正常运转做大做强我省期货机构积极引进省外期货机构加强宣传引导发挥期货市场导向作用进一步推进粮食期货现货结合抑制过度投机近年来在全球流动性过剩和次贷危机的影响下，国际期货市场呈现出方面的发展趋势： 品种不断更新期货市场发展的前一个世纪基本上都是围绕商品期货交易进行的，主要有农产品、金属、能源等大宗商品。世纪70年代后，随着利率、股票和股票指数、外汇等金融产品期货期权交易的推出全球期货市场进入一个崭新的时代。目前，新的金融衍生产品仍不断出现。 交易规模不断扩大近几年来，全球期货市场增长2007年衍生品成交总量达152亿张，较2006年增长了28%，创历史新高。其中期货交易量达到69.70亿张，同比增长31.94%。期权达到82.17亿张，同比增长24.88%。单一股票的衍生产品交易最为活跃，农产品、能源、外汇以及工业品交易的增长也快于平均水平。2008年全球交易的期货与期权交易量高达176.53亿张，同比增长了13.7%。，全球期货交易量达到82.92亿张，同比增长14.9%全球期权交易量达到93.61亿张，同比增长12.7%。—2009年全球衍生品交易情况统计 衍生品 期货 期权 交易量 增长率 交易量 增长率 交易量 增长率 2007年 152亿张 28% 69.70亿张 31.94% 82．17亿张 24.88% 2008年 176.53亿张 13.7% 82.92亿张14.9% 93.61亿张12.7% 2009年 177亿张 0.1% 资料来源：《2007年全球金融衍生品市场发展报告》、《2008年全球金融衍生品市场发展报告》、《2009年全球金融衍生品市场发展报告》 3．交易所的并购与整合不断深入随着经济的全球化，交易所面临越来越激烈的竞争，交易所的并购和整合蔚然成风。各国期货交易所进行竞争的重要手段之一是通过并购与整合的方式扩大市场规模、提高竞争能力。如日本的商品期货交易所最多时曾达27家，到1990年，通过合并减少到16家，1997年11月减至7家，形成以东京工业品交易所，东京谷物商品交易所为中心的商品期货市场。在欧洲，伦敦国际金融期货期权交易所于1992年兼并了伦敦期权市场，1996年又收购了伦敦商品交易所，其1996年的交易量首次超过历史悠久的芝加哥商业交易所，成为仅次于芝加哥期货交易所的世界第二期货交易所。在美国，1994年，纽约商业交易所与纽约商品交易所实现合并，成为以金属和燃料油为主的期货交易所2007年CME与CBOT合并以后，控制了美国98%以上的衍生品交易量；纽约证券交易所和EUREX也实现了合并。在迅猛的合并浪潮下，全球的主要交易场所越来越集中。交易所的整合对市场形成了两方面影响：一是打破了原来的地域局限，使全球交易所的竞争越来越集中；二是形成“强者越强，弱者越弱”竞争格局。期货交易的全球化越来越明显进入80年代以来，各期货交易所为了适应日益激烈的国际竞争，相互间联网交易对方的上市品种已成为新潮。先后联网的交易所有：新加坡国际金融交易所分别与芝加哥商业交易所、纽约商业交易所，国际石油交易所、伦敦国际金融期货期权交易所和德国期货交易所