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论文摘要一、浙江中小企业融资现状分析 　　 （一）内源性融资或间接融资是中小企业发展的基础性资金来源 　　 对浙江300多家中小企业的调查资料显示，目前浙江中小企业资金来源有： 　　 　　 以上资料可以看出，中小企业融资的最主要来源是银行和金融机构贷款。 　　 （二）以银行信贷为主的正规金融，是中小企业外源融资的首选，但满足银行信贷条件较难。 　　 中小企业对金融服务特别是贷款的需求是相当强烈的。中小企业的发展离不开金融机构的支持。但是，从反面说金融机构对中小企业的支持并不理想。 HYPERLINK 论文百事通 有人曾对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求情况进行问卷调查，调查结果显示有16.27%的中小企业认为容易从金融机构获得贷款，有60.47%的中小企业认为从金融机构获得贷款较难，有23.26%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难。以上显示有83.7%的中小企业贷款服务需求没有得到满足。当被问及企业下一步主要依靠何种方式融资时，60%的企业回答是金融机构，30%自筹，7.5%通过内部筹资方式，2.5%依靠股票筹资。 图2 金华、绍兴、台州、温州中小企业资金需求示意图 　　 以上资料不难看出，一方面资金来源中银行和金融机构信贷比重较高，另一方面中小企业向金融机构贷款的满足率却不高。这似乎存在矛盾。如果资金来源比例高则满足率就不应该低。其实这个问题不难解释。中小企业对上述金融服务需求并不都是有效需求。有效需求是指有支付能力的需求，当前中小企业的这种需求虽然旺盛，但并非都是有支付能力的需求。上述调查中占23.26%的中小企业，其获得银行贷款难的原因基本上是有效需求不足，占60.47%的较难获得银行贷款的中小企业，其贷款难的原因是企业资信条件、抵押担保等方面的劣势导致偿债能力低，难获得贷款。 　　 二、中小企业融资难的原因分析 　　 通过资料和其他相关渠道了解到的信息，分析造成中小企业融资困难的原因可以从内外两方面入手。 　 （一）中小企业融资难的外部原因 　　 1、银行等金融机构信贷政策的影响 　　 我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规格大小和行业特征而制定的，因此，大部分社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大企业。银行的大部分贷款也是贷给大企业。这几年来，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然颁布了一些新的政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜政策等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。 　　 2、缺乏专门为中小企业服务的非国有中小商业银行 　　 金融市场有效性表现在两个方面：一是解决创业者融资渠道的效率问题；二是融资成本公司的可接受性。根据我省中小企业的特点，发展非国有中小银行以支持中小企业融资将是有效率的。但是国家对基层金融机构的整顿，关（如民间金融、农村合作基金），并（如一些城市或农村信用社被并入合作银行）使过去存在的一些信贷链条中断，中小企业缺乏与其需要相适应的非国有金融部门的支持。 　　 3、缺乏必不可少的担保机构 　　 从社会中介的担保功能发挥情况来看，存在较大的局限性。担保机构本身的运作机制存在一些问题，既制约了资金的扩充，使民间社会资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。 　　 4、金融机构成本高。 　　 商业银行的目标也是追求利润的最大化。据调查，中小企业贷款频率是大中型企业的5倍，而银行管理成本也是5倍。商业银行目前资金紧张，信贷需求量大，大宗信贷批发业务都应付不了，不愿意接纳中小企业信贷零售业务是可想而知的。 　　 （二）中小企业自身的内部原因 　　 1、中小企业规模小、抵押资产不足，负债能力低，寻求担保非常困难。 　　 由于中小企业自身的抵押、担保能力有限，融资能力受到现行信贷政策、管理方法和金融工具的制约，大多不符合金融机构贷款条件。部分中小企业起步发展基础差，组织制度或经营行为不规范，财务混乱，缺乏透明度，经营风险和人为风险使金融机构和其他投资者望而止步。因此，导致了中小企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资金之间难以有效结合。由于国有商业银行信用等级的评定标准中存在着对中小企业资信评估的不利因素，使得这一矛盾更加突出。 　　 2、中小企业信用等级低 　　 据调查，我省中小企业信用等级60%以上都是3B或3B以下。一般来说，信用等级在AA-级以上的企业是银行支持的对象，A+级和A级企业也适度支持。仅信用等级这一条件，许多中小企业就不能列入银行信贷支持的范围之内。 　　 三、解决中小企业融资困难的对策 　　 要解决中小企业融资困难的问题，必须首先，从中小企业自身角度出发