第六章 期货市场的技术分析.pptVIP

2．相互验证和相互背离 （1）相互验证：把所有信号和技术指标都加以比较参照，保证它们中的大部分指向共同方向。 ①考虑月、周、日线； ②考察相关市场； ③研究各种其他分析工具。 （2）相互背离：研究各种其它分析工具。 第六章 期货市场的技术分析 *  3．长期图表（可对市场趋势进行透彻分析） （1）趋势特征：趋势明确，中长期趋势往往延续数年。（有效市场理论指出：价格在时间顺序上互不关联，过去对未来毫无影响） （2）图表形态特征： ①双重顶（底）型态清晰； ②周（月）反转常见（意义深远）； ③趋势分析效果显著。 （3）是否应对长期图表进行通货膨胀修正。 （４）图表分析应遵循长到中短期的方法。从宏观到微观。 第六章 期货市场的技术分析 *  三、图表分析有用的原因 （1）有助于止损（交易成功并不在于准确预测市场）。 （2）灵活运用验证条件，而非单纯依靠技术信号（投资者不可能在同一点位入市）。 （3）图表分析需综合考虑图形各个方面（多角度进行分析，是一门艺术），例如月、周、日ｋ线等的综合分析。 （４）图表分析与基本分析预测相结合。 （５）图表分析可提供市场波动程度。 四、图表分析需要经验（理论知识仅仅占２５％）。 第六章 期货市场的技术分析 * 第四节 指标分析 第六章 期货市场的技术分析 * 相对强弱指标RSI 一、RSI原理及计算 相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。 计算公式： N日内收盘涨幅的平均值 N日RSI＝──────────────────×100％ N日内收盘涨幅均值＋N日内收盘跌幅均值 由上面算式可知RSI指标的技术含义， 即以向上的力量与向下的力量进行比较， 若上的力量较大，则计算出来的指标上升； 若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。 二、RSI的应用 1、由算式可知， 0≤RSI≤100.RSI＝50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI80为超买区，市势回挡的机会增加； RSI20为超卖区，市势反弹的机会增加。 2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。 3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。 4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。 跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。 5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。 * 6、N日RSI的N值常见取5～14日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线；N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。 7、由于RSI设计上的原因，RSI在进入超买区或超卖区以后，即使市势有较大的波动，而RSI变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微，即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖操之过急的遗憾。 解决这个问题的办法，仅就RSI指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标，如90以上、10以下；二是加大N的取值。 * 第五节 期货市场的交易策略 成功的商品期货交易具有三个要素。价格预测、时机抉择和资金管理。 一、资金管理。 （一）—些普遍性的资金管理要领。 总投资额必须限制在全部资本的的50％以内。余额投资短期政府债券。 单个市场的投入资金在全部资本的10－15％ 单个市场的最大亏损在总资本的5％以内。 在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20％一25％以内。这一条禁忌的目的．是防止交易商在某一类市场中陷入过多的本金。 第六章 期货市场的技术分析 * （continuous） （二）决定头寸的大小 一旦交易者打定主意在菜市场开立头寸，并且选准了入市时机，下面就该决定买卖多少张合约了。 （三）分散投资与集中投资 （四）设置保护性止损指令 （五）报偿一风险比.最成功的交易商也只能在40％的交易中获利。 (六)复合头寸交易：跟势头寸与交易头寸 (七)资金管理：保守型与大胆型交易方式 (八)在成功或失败阶段之后做什么 第六章 期货市场的技术分析 * （continuous） 二、交易策略 (一)利用技术分析抉择时机。 1．关于突破信号的策略， 2.趋势线的突破 3．