第三四章 债券 基金.ppt

现代经济学导论 经济管理学院 主要内容 第一节 债券及其特征 第二节 债券的种类 学习目标 掌握债券的定义及特征? 理解股票与债券的主要区别 了解债券的主要分类 第一节 债券及其特征 一、债券的定义 债券是发债人为筹措资金而向投资者出具的，承诺按票面标的面额、利率、偿还期等给付利息和到期偿还本金的债务凭证。 二、债券的基本内容 1、发行额度 2、偿还期限 3、票面利率 4、付息方式 5、发行价格 6、偿还方式 7、信用评级 三、债券券面的记载事项（票面要素） （6）还本付息的期限和还本方式 （7）债券的发行日期 （8）发行单位的印记 （9）债券号码 （10）使用币种 2.债券券面的特殊记载事项 （1）审批机关批准发行的文号、日期 （2）法人代表签章 （3）债权人名称或姓名 （4）债权人的特别权益 四、债券的基本特征 1.权利性——债权 （1）利息请求权 （2）偿还本金请求权 （3）财产索取权 （4）其他权利 2.有期性 3.灵活性——发行单位，发行决策限制的灵活性 4.稳定性——债券收益和债券价格的稳定性 5.安全性——风险小 6.流动性； 7.偿还性 五、债券与股票的区别 （1）代表的法律关系不同。 （2）期限不同。 （3）发行主体的范围不同。 （4）收益的保障程度不同。 （5）发行目的不同 （6）风险大小不同 六、银行储蓄与债券投资的区别 风险大小不同 收益高低不同 流通性不同 兑付性不同 1.按发行主体分， 政府公债券， 地方债券， 金融债券， 企业债券 国际债券 2.按债券的期限分 可分为短期（1年以下） 中期（1—10年） 长期债券（10年以上） 永久债券 3.按利息的支付方式分 一般付息债券， 息票付息债券 贴现付息债券，（折价发，预先支付利息） 4.按本金的偿还方式分 偿债基金债券 分期偿还债券 通知偿还债券 延期偿还债券 可转换债券，永久债券 5.按债券有无担保分 信用债券 担保债券：抵押债券，质押债券和保证债券 6.按债券筹集方式 私募债券 公募债券 7.按投资人的收益分 固定利率债券 浮动利率债券 累进利率债券 分红债券 参加债券 收益债券 免税债券。 8.记名有无 记名债券 无记名债券 交换债券 9.按使用币种 本币；外币 复货币；双重货币债券 10.按发行地域 国内债券 国际债券 11.按债券形态分 实际债券 凭证式债券 记帐式债券 12.按债券表现形式分 货币债券 实物债券 折实债券 我国已发行过的主要债券 国家债券 国家代理机构债券 金融债券 企业债券 国际债券 思考题 第一节 投资基金概述 第二节 投资基金的种类 第三节 投资基金的运作与管理 第四节 中国投资基金的发展 学习目标 第一节 投资基金概述 一、投资基金的含义 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金、从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 投资基金券（投资基金份额或投资基金单位） 证券投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”。 二、投资基金的主要特征 1、规模经营效应 2、多元化投资经营 3、专家理财 4、保管与运作分开，安全 5、投资品种多，分散风险 6、交投活跃，变现能力强 7、交易价格低，买卖方便 8、基金品种繁多，选择性强 9、节省自己的时间和精力 10、收益较高 三、投资基金同股票、债券等投资工具的关系 从性质上看 从发行目的上看 从发行者看 从操作上看 从期限上看 从风险和收益大小看 从返还性上看 从投机性上看 四、证券投资基金对经济发展和证券市场的作用和影响 证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道 证券投资基金有力地推动了证券市场的发展 证券投资基金还促进了证券市场的国际化 第二节 投资基金的种类 （一）公司型与契约型投资基金 划分标准：法律基础及组织形态 公司型基金是指基金本身为一家股份有限公司，该公司发行股份，投资人通过购买公司股份成为该公司股东，凭股份领取股息或红利。 该类型基金结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会，但在业务上又不同于一般股份公司，它集中于从事证券投资信托业务。 美国的共同基多属于此类，故也称共同基金为投资公司。 契约型基金是根据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为。 基金管理公司（委托人）、 基金保管机构（受托人） 投资人（受益人） 三方订立信托投资契约，委托人通过发行受益凭证募集社会上的闲散资金，并将它进行投资。 契约型基金发展历史最为悠久，英国、日本、新家坡、香港和台湾等国家和地