投资银行业务（股权投资与首次公开发行股票）(ok).pptVIP

投行业务对营销人员的优势： 1、提高专业能力和业务范围，有利打造具有竞争优势的综合财富管理专家。 2、丰厚的财富奖励，总部几十万到200万不等的奖励。 3、增加客户质量和托管资产，上市公司的员工直接进入我们储备客户群体，股东基本会成为我们的客户，大小非直接托管到我们营业部，为营销人员和营业部带来几亿甚至上百亿的市值。 4、人脉资源积累的质变，和身价上亿的股东等在一起，以及几十亿身价的董事长都将成为你的客户，你去人脉圈子马上质变，可整合资源质变。 四、成都营业部如何参与投资银行业务 * 投资银行业务简述 东方证券成都天祥寺街证券营业部 2012年3月 目 录 投资银行业务概述 股权投资实务 企业上市辅导与保荐 成都营业部如何参与投资银行业务 一、投资银行业务概述 投资银行业务指证券市场上的承销、并购和投融资业务，即包括公司融资、兼并收购、证券的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资等的财务顾问业务。 本次主要针对企业股权投资（风险投资）和首次公开发行股票（不含债券）。 1、投资银行业务定义 企业从创立到上市，会接触到很多投融资业务，主要是银行信贷、其他借贷、股权融资和上市公开发行股票。 前3个一般是提供资金给企业，从而获取一定经济利益；后者是券商为企业募集资金采取的方式之一。 按时间段划分，企业投资银行业务主要集中在VC / PE阶段和券商保荐承销阶段。 企业根据其所处的状况，分为：初创期、成长期、成熟期。 VC和PE都是属于私募股权投资基金的范畴。VC指的是投资标的为初创期及成长期状态的企业。PE投资的标的为成熟期的企业，或是成长期向成熟期过渡的这个阶段。 一、投资银行业务概述 VC风险投资（venture capital）既主要针对起步和有一定规模的企业，目的是投入资金获得股权以使收益企业发展壮大，一般收益很高。此阶段高风险高收益的特征非常明显。sohu、Google、Skype、Baidu等都是靠VC起家的。其中sohu是获得美国一个基金10万美元投资成长为中国最大的门户网站之一的经典案例代表。 一、投资银行业务概述 2、VC风险投资 PE既私募股权投资 (Private Equity)的缩写，PE主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市，典型案例如美国银行投资的建设银行、上海联创投资的西部矿业、高盛集团投资的双汇、新桥资本投资深发展，红杉资本投资的乡村基等。 一、投资银行业务概述 3、PE 私募股权投资 企业股票上市辅导与保荐是企业符合中国证监会规定的核准要求后，由券商投资银行部或者投资银行公司在改制、法人治理结构、股权和经营管理、关联交易等完成后向中国证监会申请核准，经上海或深圳交易所批准挂牌的一系列资本运作活动。 注： VC与PE不是企业上市的必经过程，仅代表大部分企业有这个过程，无风投也可上市，但是必须经过券商辅导与保荐。 一、投资银行业务概述 二、股权投资实务 股权投资一般为财务投资者，选择符合要求的企业，按一定的程序入股该企业，从而支付给企业相应的对价获得相应的股权，并且在管理、营销、财务、技术等进行增值服务的投资活动。 股权投资一般上市前不超过企业30%股权，投资初期或者VC阶段可以是“对赌协议”由投资方控股，在根据承诺业绩逐步低价或者免费送股给创始人，以鼓励创始人的积极性。 上市后逐步减持套现。 1、股权投资概述 程序：初步选择 签署保密函 实地调研 尽职调查 改制 注册会计师审计 律师出具法律意见书 投资机构投委会过会 入股前再次尽职调查 投资入股 辅助上市 解禁套现 二、股权投资实务 2、股权投资程序 3、VC与PE盈利模式 投资入股，上市解禁模式。 假如东证资本公司投资1亿入股某企业时，1亿占比该公司10%股权，上市后公司总盘由10亿变成100亿，东证资本公司的1亿将变成10亿，如按该价套现将浮盈9亿。其中按国际惯例LP(limit parter 有限合伙人,既出资方)将获得9亿中的8成既7.2亿，GP（general parter 一般合伙人，管理方）获得1.8亿。 二、股权投资实务 银行案例： 高盛入股工行5年获利约84亿美元 利润率325% 淡马锡投资建行中行六年 账面盈利147亿美元 美国银行入股建行六年的纯利润是155.9亿美元，利润率约为131% 二、股权投资实务 4、案例分析 海普瑞案例： 高盛在2007年用490万美元购买了海普瑞12.5%的股份，海普瑞的发行价为