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2009年十大并购事件 指导老师：陈玉罡副教授 组员：曾于海、李晶、潘雪、王木丽、周晓炜、刘碧珠 参考指标和体系 文本 交易金额 参考指标和体系 文本 交易金额 规模大小 市值提升 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 公开透明  专业操作 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 创新 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 创新 价值创造  技术创新 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 创新 影响 参考指标和体系 文本 交易金额 阳光并购 创新 影响 行业影响  社会关注 2,165 19,977 美国百时美施贵宝公司 Bristol-Myers Squibb 427 4,616 22,400 美国惠氏公司 Wyeth 381 3,275 24,198 美国默克集团 Merck 332 5,595 29,559 英国阿斯利康公司 AstraZeneca 265 11,946 39,800 诺华公司 Novartis 181 7,204 39,977 法国赛诺菲-安万特集团 Sanofi-Aventis 178 8,134 40,315 瑞士罗氏公司 Roche Group 175 6,448 44,664 拜耳集团 Bayer 155 10,432 45,447 英国葛兰素史克公司 GlaxoSmithKline 151 8,144 48,418 美国辉瑞公司 Pfizer 143 10,576 61,095 强生公司 Johnson Johnson 107 利润（百万美元） 营业收入（百万） 公司中文名称 公司名称 排名 2008财富杂志500强中主要药企排名 NO:1 默沙东411亿美元收购先灵葆雅 世界制药企业的领先者之一 致力于研究、开发和销售创新医药产品的跨国制药企业 16次获得美国《财富》杂志“美国十大最受推崇公司”称号 科研为基础的跨国制药公司 在处方药、健康消费品和动物保健等广泛领域处于业界领先 NO:1 默沙东411亿美元收购先灵葆雅 交易细节： 支付方式为现金加股票 先灵葆雅股东所持每股股份均可获得0.5767股的默克股份加10.50美元现金 溢价34% 并购动机： 默沙东将成为全球第二大处方药生产商，年销售额可达424亿美元。 节约成本、增强竞争力 NO:2 罗氏468亿美元鲸吞基因泰克 成为美国第7大药企 瑞士医药巨头。 成立于1896年，业务范围主要涉及药品、医疗诊断、维生素和精细化工、香精香料等四个领域。 2008营业收入达400多亿美元。 美国历史最久的生物技术公司 主要研制肿瘤治疗药物 年销售额高达117亿美元，是全球市值最高的生物技术公司 NO:2 罗氏468亿美元鲸吞基因泰克 成为美国第7大药企 交易细节： 此次交易之前罗氏已经取得基因泰克56%的股份。 每股95美元的价格收购基因泰克44%的剩余股份 交易总额为468亿美元，以全部现金的方式进行 并购动因： 合并后的公司按市值计算将成为美国第七大制药公司 有助于罗氏制药削减成本 基因泰克畅销的抗癌药物将大幅提高其营收 2015年到期后获得基因泰克的实验室 NO:3 辉瑞制药680亿美元收购惠氏 是全球最大的制药公司 最出名的产品就是万艾可 有8种产品的销售额大80亿美元 2009年 营收达480亿美元 全球最大的以研发为基础的制药和保健品公司之一 在研制造和销售药品、疫苗、生物制品、营养品和非处方药品等方面处于全球领先地位 NO:3 辉瑞制药680亿美元收购惠氏 交易细节： 辉瑞制药将以33美元现金及0.985股股票交换1股惠氏股票 本次交易总价约为680亿美元 惠氏股东将得到每股50.19美元的收购价 并购动机： 补充产品结构：惠氏在生物制剂和抗生素的领先地位 节约成本：交易完成后的第三年有望节约40亿美元成本 巩固领先地位 NO:4 中石化72.4亿美元完成收购Addax公司 中国石化双雄之一 成立于1994年 西非最大的独立油气开采商 在加拿大多伦多和伦敦两地上市 2008年总收入为37.62亿美元 NO:4 中石化72.4亿美元完成收购Addax公司 交易核心： 中国公司进行海外油气资产收购的最大一笔成功交易 以52.8加元每股，总价82.7亿加元（约为72.4亿美元） 并购动机： 利用Addax在西非和伊拉克半自治库尔德地区的潜在石油资源。 纵向并购，掌握上游业务。 N0:5 中石油220亿元购母公司资产 扩大下游盈利空间 交易细节： 总计220亿元价格从母公司中