广西有色金属集团有限公司主体与2012年第一期中期票据跟踪评级.PDFVIP

主体与中期票据跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据广西有色 2012 年度第一期中期票据信用评级的跟踪评级安 排，大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集 和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。 发债主体 广西有色是经广西壮族自治区人民政府批准，由柳州华锡集团有 限责任公司、广西有色矿产资源股份有限公司、桂林矿产地质研究院、 广西斯柳冶化有限责任公司、广西佛子冲铅锌矿和广西矿业建设公司 六家国有或国有控股企业，依法整合设立的以国有资产运营和有色金 属资源开发为一体的国有独资公司。公司成立于 2008 年4月，注册资 本为 99,656万元。根据广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委 员会《关于同意国有划拨土地转增国家资本金的批复》（桂国资委复 【2011】84号），公司将国有划拨土地 41 宗，评估价 37,089万元中的 16,379 万元转增国家资本金。截至 2014 年 3 月末，公司注册资本为 116,034 万元。广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会持有 公司 100%的股权，为公司的实际控制人。 公司主要从事锡、锌、铅、锑、锰等有色金属矿产资源的勘探、 开采、选矿、冶炼和深加工，有色金属产品及冶金化工产品的贸易及 建筑安装等业务。截至 2014 年 3 月末，公司拥有全资及控股二级子公 司 17 家。 宏观经济和政策环境 2013 年以来，我国国民经济总体较为平稳，GDP 增速趋缓但经济 结构调整效果开始初步显现；预计未来 1～2 年，经济下行压力仍然存 在，但在政府“稳增长、调结构、促改革”的政策背景下，我国经济 整体将保持平稳缓慢增长 2013 年，国民经济运行总体较为平稳，全年实现国内生产总值 （GDP）56.88 万亿元，按可比价格计算，同比增长 7.7%；从 2013 年 全年来看，受出口放缓、需求减弱和产能过剩等多重因素影响，上半 年我国经济连续两个季度回落，一季度、二季度增速分别为 7.7%和 7.5%。为应对经济下行压力，国务院推出了一系列确保“经济运行在 合理区间”的“稳增长”政策，进一步释放改革红利，加大结构调整 力度，下半年经济开始企稳回升，三季度 GDP 增速增长至 7.8%；但受 2012 年高基数及季节性因素影响，四季度 GDP 增速同比小幅回落。分 产业看，2013 年，第一、二、三产业占 GDP 的比重分别为 6.3%、45.9% 和 47.9%，第三产业生产总值占 GDP 的比重首次超过第二产业；2014 年一季度，第三产业生产总值占 GDP 的比重进一步提高到 49.0%，表明 3