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SXGT矿业煤矿项目建议书 淮北市SXGT矿业有限公司(以下简称：GT煤矿)位于四铺乡与宿州市之间20km处，地理位置良好、交通运输便利，属于建矿区。生产设备比较齐全，第一个工作面已做好，具备基本的采掘条件；第二个工作面完成设计，巷道掘进进尺120m。 GT煤矿现状： GT煤矿设计能力为年产15万吨，实际生产能力为25万吨，地面生产系统能力及选煤厂均按年产40万吨设计。 可开采资源储量为695万吨，实际储量为1100万吨。 煤质：无烟煤，发热量为5900-6250大卡 挥发份9-11。 服务年限25年(采矿证有效期限为10年)。按照695万吨的储量，每年可开采27.8万吨。 GT煤矿实际控制人介绍最新评估资产价值2.1亿元。 GT煤矿考察情况： GT煤矿2003年3月份最新注册资本为1.72亿元人民币。已于2008年1月3日取得有效期10年的采矿许可证，地址位于：安徽省SX四铺乡艾桥村，矿区面积1.4306km2。 GT煤矿为双突矿井，按照当地政府规定必须由国有企业进行托管经营，现已和淮南新集矿山建筑安装工程处签订对应的托管合同。可以在此托管合同下开始生产 GT煤矿原为国有地方蔡山二矿，1994年开始建设，因种种原因目前仍处于基建状态。现有设施需要2个月维修后才能达到竣工投产要求。竣工投产后还需要办理《安全生产许可证》和《煤炭生产许可证》，才能正式开采；之前可以以基建的名义开采巷道煤，可供开采的巷道煤大约有4万余吨。 GT煤矿的大股东为HK先生持有91%的股权，南京GT能源有限公司持有GT煤矿9%的股权。 7月11号，来自淮南的承包人与GT煤矿签订了承包协议，并且交纳了承包保证金，在GT煤矿矿区开始生产准备工作。 GT煤矿的大股东HK先生，表示非常愿意在现有基础上共谋发展，共同寻求产业资本与金融资本的对接。 GT煤矿存在工资、电费等一系列遗留问题，需要300万人民币的投入。 合作方案建议： 意义 发挥各方优势，整合产业资本，在资本市场上体现产业资本的未来价值。从盘活存量资产开始，逐渐显现企业的现实价值，实现与资本市场的对接，利用资本市场，募集企业发展资金。 目标 通过承包托管，建立双方良好的互信合作关系，在实现经济指标的同时，推进公司的资本合作；根据公司的发展，选择最佳方式和时点进入资本市场，最终将公司做大做强。 合作途径 在合作途径上，可供选择的方式不外乎承包、参股、控股和转让。通过GT过往的发展历程可以看出，GT对这些合作方式基本上都做过了尝试。显然，都没有取得预期的效果，还带来不同程度的负面影响。通过我们的简略调查分析发现，主要原因在于合作对象与合作目的。 选择什么样的合作对象，基本上能够显示出合作目的。 合作基本上贯穿了蔡山2井田的发展历程，其中除了GT整体收购蔡山2井田比较成功外，其它的屡次合作都胎死腹中。 在这些失败的合作当中，无一例外的都选择了煤炭行业自身作为合作对象。从表面上看，这比较有利于GT矿业的发展，至少能够自救，但事实恰恰相反，每个合作者都把自己当成淘金者，利用最短的时间采用最简单的方式攫取最大产业利润。姑且不说他们有没有达到自己的目的，就算达到了目的，留下来的矿区也对之后的可持续发展带来巨大的破坏，尤其是承包合作方式，根本不可能跳出这种宿命，业主与合作者之间的纷争不断，这就把业主与合作者带入了主业之外的繁杂事务中去争斗，严重影响矿区生产，进而使合作流产。 通过15年来的发展，蔡山2井田积累了一定的家产，但截至到目前为止，这些资产更象无效资产，非但没能给投资者带来任何实质性回报，还要花费相当的精力和财力进行矿区维护。这种情况继续下去，带给股东的只能越来越沉重的负担，随着时间的推移井田的设施老旧损毁，前景更为黯淡，同时也对地方政府和当地社会带来负面的影响，并且会长期发酵，为矿井恢复生产带来极大障碍。这显然违背了股东投资的初衷。 针对目前GT矿业的现状，在做了多次尝试以后，可以看出，任何短期的投资行为都无法改善矿区的状况，无论是承包或者非实质性的股权合作。在这种情况下，GT矿业的控股股东明确表示，可以采取任何方式来拯救矿山，只要能解决矿山的实际问题，也不会对股东造成损失。 在我们认真分析了GT矿业的一些情况后，提出以下方案： 以股权合作方式尽快使GT煤矿竣工投产，通过验收，取得“两证”进入合法开采。 通过资产清理和评估，确认GT煤矿的资产价值。根据各方面信息，在与资本市场对接的前提下对GT煤矿进行价值判断： 南京GT能源有限公司收购蔡山二矿的初始价格和实际投入； 枣庄煤矿联创公司收购GT矿业的价格； 东华公司拟议中收购GT矿业的价格； 东华公司收购蔡山一矿的实际价格(这里充分考虑到蔡山一矿煤矿赋存条件、储量以及已具备正式生产条件的诸因素); 最重要的一点，是此次合作不是简单的并购，也不是单纯的承包，而是