PPP：新型公私合作融资模式 (2).ppt

PPP：新型公私合作融资模式 PPP模式的概述 什么是PPP模式？ PPP模式是指政府、私人营利性企业和非营利性组织基于某个项目而形成的相互合作关系等形式，通过这种合作形式，合作各方可以达到与其单独行动相比更为有利的结果。合作各方参与某个项目的时候，政府并不是把项目的责任全部转移给私营企业，而是通过对项目的扶持，实现参与合作各方的利益，同时共同承担责任和融资风险。 PPP模式的运作模式 PPP模式的运作通常包括：提出运用PPP模式的项目并进行可行性研究——通过招标选择私人投资——草签和正式签订特许权协议并成立项目公司——项目建设——运营——移交。一般来说，只要是由政府部门与民营企业共同合作进行的并按特许权协议实施的项目，都可以认为是PPP模式 PPP模式的意义 公共部门和私人企业在初始阶段就共同参与论证，一开始就引入先进技术利于尽早确定项目融资可行性，缩短前期工作周期，使项目费用降低。由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了承建商与投资商的风险，从而降低了融资难度。公共部门和私人企业共同参与建设和运营，形成互利的长期目标，更好地为社会和公众服务，使项目参与各方整合组成战略联盟，对协调各方不同的利益目标起关键作用。 PPP模式的目标及运作思路 PPP模式的目标有两种，一是低层次目标，指特定项目的短期目标；二是高层次目标，指引入私人部门参与基础设施建设的综合长期合作的目标机构目标层次如表所示。 主要运作思路 PPP模式的优缺点 优点 论证阶段就能共同商讨项目建设过程中应采用的技术方案和项目生命周期中的风险分配问题，有利于私人企业的先进技术和有效的管理经验的引入。私人企业努力采用新技术来降低成本增加利润，可以提高公共部门的效率。 项目的风险由政府部门和私人企业共同承担，使风险合理分配。而政府部门仍拥有一定的决策权和控制权，同时，可以在保证质量的条件下减轻政府财政方面的压力。 弥补财政资源的不足，使原本缺乏资金的项目得以实行；同时，私人企业会严格管理资金使用，提高资金利用率，缩短项目建设周期、降低项目成本及资产负债率。 政府可以给予企业相应的扶持优惠政策，同时可以通过对用户收费收回成本。 潜在的私人企业之间存在的竞争可以降低项目的成本同时提高投资效率。 劣势 能够使用PPP模式的项目要求对私人企业的加入不存在法规的限制，并要求私人企业具有良好的资信及融资能力；同时，由于组织形成的复杂增加了管理的难度，所以要求私人企业要有先进技术和管理水平，这在确定合作公司时给政府增加了难度。 项目的最终所有权不属于私人企业，可能导致项目后期的掠夺式经营，公共部门将承担一定的政治金融风险。 对政府部门的监管人员安排、措施制定和执行力度的要求很高。 政府在合作中要有一定的责任，因而增加了政府的风险负担。 PPP融资模式在国外的应用实例 PPP融资模式虽然是近几年才发展起来的，但在国外已有实际应用。以南非的奈尔斯布鲁特市的水资源与卫生系统的建设为例。 (一)奈尔斯布鲁特市情况简介 该市的水资源与卫生系统急需进行彻底改造，否则对当地居民的日常生活和工业发展都会产生严重的负面影响。这项建设需要大量的资金投入，当地政府无力解决；同时由于当地的水资源和卫生系统的设施使用费偏低，使得项目建成后的回报率可能较低。于是，该市经过多方咨询后，决定采用PPP融资模式进行该项公共设施的建设。 (二)特许权协议简介 在1999年4月21日，由当地议会批准与私有企业—GNUC公司签署了一项长达30年的特许权协议，由GNUC公司负责提供建设、经营、维护和管理工作。 在特许权期间，没有当地议会的批准，GNUC公司不得擅自买卖固定资产；特许权期结束后，所有的固定资产全部归当地政府所有。 关于特许权费用，由GNUC公司每年向该市交纳一定的特许权费用，这些费用是有限的，并不是按照项目回报的一定比例计算的。 如何设定项目的回报率是颇有争议的一个问题。以该市的观点，设定的回报率应足以促使　　GNUC公司发挥它的专业优势更好地提供设施的使用。 政府的批准在协议中体现出来也是至关重要的。 (三)项目的组织机构的设立 1)项目公司的成立 GNUC公司负责成立项目公司，作为特许权人承担合同规定的责任和义务。 2)当地政府的作用 当地政府利用特许权费用成立了一个合同执行事务所，根据协议和有关法律的规定，对项目公司的建设和运作进行监督。 3)长期投资方与当地政府的关系 长期投资方与当地政府达成一项协议，如果GNUC公司不履行对投资人的偿债义务，当地政府必须终止合同。而且，如果合同在特许权期内终止，当地政府必须承担对投资人的偿债义务。这项措施的运用，使得当地政府必须与投资人合作，合同在特许权期内终