融资性担保机构信用评级方法.PDFVIP

远东资信信用评级方法 Far East Credit Rating Rating Methodology 融资性担保机构 信用评级方法 上海远东资信评估有限公司 二〇〇八年 上海远东资信评估有限公司 Shanghai Far East Credit Rating Co., Ltd. 评级方法 一、概述 担保机构是一种经营风险的机构，当债务人不能或者不愿意履行还款义务时，担保机构 必须承担连带保证责任，为其代偿债务。在某种意义上，担保机构所具有的债务代偿能力， 是实现担保效力的关键。 担保业务的特殊性决定担保机构面临包括政策风险、法律风险、信用风险、流动性风险、 第三方信用风险等在内的诸多风险。在实际业务操作过程中，担保机构充当着风险管理人的 角色。担保机构风险管理能力及其风险控制制度是否完备、有效等是担保机构立足于市场的 基础，同时也是其能否持续发展的关键因素。 远东资信对担保机构的信用评级建立在对受评对象财务安全性和经营管理等方面进行 全面分析的基础上，对其在未来时期是否具有足够的代偿能力以及其所采取的风险控制措施 是否足以支持其规避风险并保持一定代偿能力进行评价并提出评估意见，同时为债权人合理 选择担保机构提供专家意见。 二、评级思路 远东资信主要采用定量分析与定性分析相结合的评级方法，分析范围涉及到对担保机构 历史业绩、现状以及发展前景的审查。定量分析主要指对受评对象一定时期资产流动性、资 本充足性、现金流量、担保组合方案的合理性、综合财务实力、信用质量等方面，通过计算 一些关键比率及指标来进行定量评估，同时利用这些指标对受评对象与同业之间的业绩和财 务状况进行比较。而对于担保机构的管理、战略、高层管理人员的管理能力、所面临的各种 风险以及担保机构自身风险控制能力的评价则必须进行定性分析。此外，评级还须对担保行 业整体经营环境进行定性分析，考虑担保行业的系统性风险、法律和管理体制以及担保机构 的监管质量等因素。 三、评级要素 远东资信对于担保机构信用状况的评价体现为对其未来时期代偿能力产生影响的所有 因素进行分析和判断。 （一）外部经营环境  宏观经济环境 宏观经济环境对担保机构的稳定发展存在很大影响。良好的经济环境将推动担保机构以 及被担保的各企业的正常发展，不利的经济环境则会导致担保机构经营困难增加，加大被担 保企业出现违约引起代偿的风险。远东资信主要分析当前宏观经济所处的周期阶段及其趋 2 上海远东资信评估有限公司 Shanghai Far East Credit Rating Co., Ltd. 评级方法 势，区域经济状况，国家财税政策、货币政策和收入政策及其变动趋势，以及政策对担保机 构发展的支持或限制程度，宏观经济环境和经济政策对被担保企业发展的促进和制约等。  地区经济环境 1、地区总体经济状况 具体包括担保机构业务覆盖地区的经济总量、地区经济增长速度和地区经济结构。 地区经济总量。担保机构业务覆盖地区的经济总量反映了影响其业务辐射地区的经济发 展水平。一个地区的财富程度可以反映出一个地区经济主体整体的债务偿付能力，也直接制 约着信用担保机构的业务发展水平。其主要分析指标是被评担保机构市场覆盖地区的GDP 规模。 地区经济增长速度。经济增长速度描述的是区域内经济主体财富的增长速度，反映了一 个地区经济的内在动力。一个地区整体经济规模越大，增长速度越快，企业和居民偿付债务 的基础就越好。相应地，担保机构的代偿风险也越小。 地区经济结构。中小企业是信用担保机构的主要服务对象，主要从事轻工业、服务业等 行业，并且在所有制结构上，则主要体现为非国有经济成分。因此，地区非国有经济成分的 中小企业经营实力和活跃程度对信用担保机构的业务发展有着重要的影响。主要考察指标有 地区中小工业企业的比重和非国有经济的比重等。 2、地区财政状况 地区财政状况是一个地区经济状况和经济环境的综合反映。经验表明，一个地方财政平 衡能力较差的地区，很有可能会加大对区域内的经济主体，特别是对中小企业的额外征收， 可能会形成一个不太稳定和宽松的经济环境，抵消一个地区经济增长的质量，还