234个财务指标计算与简析.pdfVIP

财务分析中234个财务指标的计算与分析 一、变现能力比率 1、流动比率=流动资産合计 / 流动负债合计 标准值：2.0。 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资産越多，短期债务越少，则流动比率越 大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资産 中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2、速动比率= （流动资産合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率= （货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 标准值：1/0.8 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资産中，尚包括变现 速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资産扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的 短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信 性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可 靠。 二、资産管理比率 1、存货周转率=産品销售成本 /[ （期初存货+期末存货）/2] 标准值：3。 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可 以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低， 流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也 是整个企业管理的重要内容。 2、存货周转天数=360/存货周转率=[360* （期初存货+期末存货）/2]/ 産品销售成本 标准值：120。 意义：企业购入存货、投入生産到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业 周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低， 流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也 是整个企业管理的重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[ （期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账 款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标 不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三， 大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2]/ 産 品销售收入 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账 款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指 标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三， 大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[ （期初存货+期末存货）/2]*360}/産 品销售成本+{[ （期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/産品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止的时间。一般情况下，营 业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周 期的长短，不仅体现企业的资産管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 6、流动资産周转率=销售收入/[ （期初流动资産+期末流动资産）/2] 标准值：1。 意义：流动资産周转率反映流动资産的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资産， 相当於扩大资産的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资産叁加周转， 形成资産的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示：流动资産周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指 标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 7、总资産周转率=销售收入/[ （期初资産总额+期末资産总额）/2] 标准值：0.8。 意义：该项指标反映总资産的周