第一组-期末报告.pptVIP

从新股破发中寻找套利机会 公司金融第一小组 高雄帅 应 琛 罗婷元 李晶婧 史晓辉 孙彦飞 黄 洋 王 拓 第一小组 Contents 新股资源丰富 第一小组 样本股票池 定义新股：上市交易500日以内的股票 时间区间：12/09/1990—12/31/2010 数据：存在500个交易日 A股 复权时间序列 来源：CCER数据库 第一小组 第一小组 Contents 套利机会 套利机会 跌破上市首日收盘价的 新股所占比例 100% 95% 90% 78% 80% 64% 70% 46% 60% 31% 第一小组 0-250日跌破首日收盘价的概率95%！ 第一小组 250-500日高于首日收盘价的概率76%！ 第一小组 套利机会 新股上市交易第一年内股价跌破上市首日收盘价概率高达95% 套利机会 新股上市交易第二年股价高于上市首日收盘价概率高达76% 第一小组 Contents 第一小组 500 个交易日内寻找卖点正常卖出，如果500 个交易日仍无法找到卖点，则强制止损卖出 在某只新股上市交易250 个交易日内寻找买点，如果250 个交易日内无法找到买点，则放弃该新股 对某只新股只进行一次套利交易 套利策略概述 买点 卖点 交易频率 套利策略 【临界值】 买入价格： 卖出价格： 第一小组 第一小组 Contents 实证