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工程经济学课件 第三章 工程经济分析的基本要素 第三章 工程经济分析的基本要素 3.1项目现金流构成的基本要素 3.2投资及其估算 3.3成本费用及其估算 3.4收入、利润、税收及其估算 3.5项目现金流的计算 3.6资金筹措与资金成本 构成现金流量的基本要素 投资、成本、销售收入、利润与税金 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度就不是） 3.1 项目现金流量构成 3.2 投资及其估算 一、投资构成与投资估算 1） 广义的投资：指一切为了将来的所得而事先垫付的资金及其经济行为。 2） 狭义的投资：指为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。是在工程建设活动过程中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金及其经济行为。 3)投资的构成及形成的资产 总投资 建设投资 流动资金投资 递延资产投资 无形资产投资 固定资产投资 固定资产 递延资产 流动资产 无形资产 投资的构成及形成的资产 ——固定资产获取费用 固定资产是指使用期限1年以上，单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，且在使用过程中保持原来物质形态的资产； 固 定 资 产 投 资 建筑工程费用 设备购置费用 安装工程费用 建设期贷款利息 其他费用 预备费用 工程费用 基本预备费用 涨价预备费用 用于获取固定资产贷款的利息 固定资产投资 投资的构成及形成的资产 ——无形资产的获取费用 无形资产是没有物质形态，但却可使拥有者长期受益的、可辨别的非货币性资产； 无形资产投资=土地使用费+技术转让费+经营权费用等 ——递延资产的获取费用 递延资产是指除固定资产、无形资产和流动资金之外的其他资产，它不能全部进入当年的损益，而是在项目正式运营后的几年内分期摊销的各项费用； 递延资产投资=开办费+固定资产改良费+其他费用 无形资产投资 递延资产投资 投资的构成及形成的资产 流动资金是指在运营期内长期占用和周转使用的营运资金。 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+各种存款+短期投资+应收及预付款+存货 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金投资 1）固定资产投资估算 固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 （1） 概算指标估算方法 该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料，按单项工程和费用测算投资，最后汇总估算项目固定资产投资总额的一种方法。 （二）投资估算 主要依据 建筑安装工程定额指标、取费标准、设备材料价格以及国家有关规定等资料 （2） 扩大指标估算法 对建设项目规划性质的投资估算和其他临时性质的投资估算，可以采用简便而粗略的扩大指标估算方法。 常用的方法——生产能力指数估算法 生产能力指数估算法 其计算公式： 式中： －拟建项目固定资产投资额 －已建成类似项目固定资产投资额 －拟建项目生产能力 －已建成类似项目设计生产能力 －生产规模指数 R —价格换算系数 案例 已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置年生产设计为15万吨，一年以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产规模指数n＝0.72，这几年设备与物价的价格上涨率平均为7％左右，试估算拟建装置的投资额。 解： 包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息。实行复利计算。 计算公式为： 2）建设期贷款利息 　 ——建设期第j年应计利息； 　 ——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； 　　 ——建设期第j年贷款金额； 　　 ——年利率。 其中 案例 某项目建设期为3年，各年借款分别为100万元、50万元和80万元，借款年利率为10%。计算该项目建设期借款利息。 解：根据公式，计算结果列表如下（单位：万元） 268.8 20.8 80 第三年 168 13 50 第二年 105 5 100 第一年 本息合计 年末借款利息 本年借款 借款年 （1）流动资产 指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 （2） 流动资金 指生产经营性项目竣工交付使用后，为保证在投产初期正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力，支付职工工资和其他有关费用。 3）流动资产与流动资金估算 ① 扩大指标