即期外汇交易2484527.ppt

第三章即期外汇业务 教学目的及要求： 本章主要介绍外汇即期交易的概念、报价惯例与依据以及即期外汇交易的操作。通过本章学习，应使学生掌握即期外汇业务的基础知识及操作方法。 教学重点：即期外汇交易操作 教学内容 第一节 即期外汇交易的报价 第二节 即期汇率与交叉汇率的计算 第三节 即期外汇业务的操作 第一节 即期外汇交易的报价 即期外汇交易，又称现汇交易。是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的外汇业务。 成交：指确定外汇买卖协议。 交割：指成交后，买卖双方实际收付货币的行为。 即期外汇交易的交割日： 1、标准交割日（value spot） 2、隔日交割（value tomorrow） 3、当日交割（value today） 报价者（Price Marketer）：提供汇率的银行。 询价者（Price Hitter）：向报价者索价，并在报价者所提供的即期汇率上与报价者成交的其他外汇银行、外汇经纪、个人及中央银行等。 思考问题：1.什么是外汇交易中的做市商制度？ 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的银行或公司充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有外汇与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。 2.我国外汇市场中的做市商由谁担任？ 双向报价 例1： USD/JPY 118.32 / 118.52 买价 卖价 GBP/USD 1.5375 / 1.5385 买价 卖价 ISO国际标准银行报价实例： USD/JPY 116.40/50 USD/CAD 1.5425/35 USD/CHF 1.3450/60 EUR/USD 1.0720/30 GBP/USD 1.6775/85 常用交易术语 Bid (Buy，Take) 买入 Mine 我方买人 Offer (Give，Sell) 卖出 Yours 我方卖出 Buying Rate/Selling Rate 买价/卖价 Market Maker 报价行 Delivery Date，Value Date，Maturity Date 交割日，起息日，结算日 Ask Price/Ask Rate 卖方开价／讨价 OUT，OFF 取消报价 Over Bought，Long 多头 Over Sold，Short 空头 Position 头寸 Square 平仓 Premium/Discount 升水／贴水 Odd Date，Broken Date 不规则起息日 Roll Over 展期 Depo (Deposit) 存款 LIBOR 伦敦同业借款利率 LIBID 伦敦同业存款利率 Full up 额度用尽 Direct Dealing 银行直接交易 Normal 正常资金 Large/Small 大金额/小金额 Bear Market 熊市 Bull Market 牛市 Go North 上升 Go south 下降 Open Interest 空盘 Which Way Are You 你想买还是想卖 MP (Moment Period) 稍候 Dealing Price 交易汇价 Indication Rate 参考汇价 第二节 即期汇率与交叉汇率的计算 一、交叉汇率的计算规则 如果两个即期汇率都是以美元作为单位货币，那么两个非美元的汇率为交叉相除 如果两个即期汇率都是以美元作为计价货币，那么两个非美元货币之间的汇率也为交叉相除 如果一个即期汇率是以美元作为单位货币，另一个以美元作为计价货币，那么两个非美元货币之间的汇率为同向相乘。 1.两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，求报价货币之间的比价。 [例] 某银行汇率报价如下: 美元兑加元为1.2070/1.2075 美元兑日元为120.00/120.10 计算加元兑日元的汇率。 加元兑日元