“两法一指引”对企业集团影响及应对措施.docVIP

“两法一指引”对企业集团的影响及应对措施 　　摘要：本文首先比较了企业集团在组织形式、组织结构、资本连结、经营模式、产业与金融相结合等方面区别于单个企业的特点，对比了2009年中国银行业监督管理委员会发布实施的《项目融资业务指引》、《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》（以下简称“两法一指引”）与原有的贷款管理制度在账户管理、受托支付管理方面的不同，在此基础上分析“两法一指引”可能对企业集团的业务扩展、风险管理、财务管理、资金集中管理、预算管理产生的影响，并提出为规避对企业集团的不利影响企业集团应在整合内部资源、筹融资管理、信息化建设、争取监管当局的理解等方面可采取的应对措施。 　　关键词：两法一指引；企业集团；监管当局 　　中图分类号：F830 献标识码：Ａ 章编号:１００３－９０３１(２０1０)12－００51－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.13 　　 　　2009年，国际金融危机的余波未平，为要求银行业金融机构对贷款实行全流程风险控制，强化对贷款资金支付的管理，保障信贷资金流向实体经济和关系国计民生的重要项目，中国银行业监督管理委员会(以下简称”银监会”)连续出台了《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》（以下简称“两法一指引”）[1]。“两法一指引”的发布和实施是对我国银行业信贷资金支付管理的一场重要变革，而企业集团作为信贷资金的最大客户群，也不可避免的受到影响，那么采取何种措施以减小这种不利影响自然成为企业集团所关注的重点。 　　一、企业集团的特点 　　企业集团是多个法人企业在共同利益的基础上，通过资产等联系纽带，以实力雄厚的企业为核心组建的具有多层次的组织结构及多种经济功能的大型法人企业联合体，其基本特征主要有以下几点：一是组织形式为多法人联合体。企业集团内部各成员单位都是自主经营、自负盈亏的独立法人实体，它们在产权关系、契约等力量的作用下联结成为一个企业集团。 　　二是组织结构具有多层次、立体型的特点。企业集团多是通过兼并、控股、参股、联营等方??形成的。企业集团是以母子公司为主体的，从这个角度上说，企业集团的多层次结构表现为母公司、子公司、孙公司等一系列的多层次结构，企业集团少的有二、三层，多的则达六、七层，从而形成立体型的企业网络。 　　三是以资本联结纽带为主，多种联结纽带并存。资本纽带使各成员单位间建立起最为持久稳固的关系，同时也是其它联结关系的基础。在资本纽带的基础上相互建立起人事纽带、技术纽带、信息纽带以及文化纽带等多种联结纽带，使各企业融为一个有机的整体。 　　四是采取多元化经营。企业集团形成的动因之一就是为了抵御日益增加的市场风险，提高竞争能力，获得更多的市场营销机会。因此，企业集团在其形成过程中成为具有生产、流通、科研开发、多角化经营和国际化经营等多功能的综合体，目前世界各国企业集团大多采用相关多元化经营。 　　五是产业与金融相结合。企业集团的发展离不开金融支持。许多企业集团以银行或其他金融机构为核心，还有许多企业集团资金融通的需要，经批准在企业集团内部建立的非银行金融机构―财务公司就是产业与金融相结合的一种形式，产业与金融相结合是企业集团发展过程中的一种趋势[2]。 　　二、“两法一指引”的推出和实施 　　1.两法一指引”的发布和实施。银监会分别于2009年7月18日和7月23日下发了《项目融资业务指引》和《固定资产贷款管理暂行办法》两个文件，随后又于7月30日发布了《流动资金贷款管理暂行办法》（征求意见稿）。2010年2月20日，中国银行业监督管理委员宣布，《流动资金贷款管理暂行办法》正式实施。至此，包括此前已经发布的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》在内，标志着统称为贷款新规的“两法一指引”开始进入全权实施阶段。 　　2.与原有制度的对比。“两法一指引”发布前正式实施的贷款类管理制度主要有三个，其中最主要的是中国人民银行1996年发布的《贷款通则》①，以及银监会2008年发布的《商业银行并购贷款风险管理指引》和2007年发布的《银团贷款业务指引》。《贷款通则》出台后，各行都根据其规定，制订了相应的贷款管理办法。本文比较中国建设银行《固定资产管理办法》、中国工商银行《固定资产管理办法》，并对两家银行的规定与本次发布的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》进行了对比，主要的不同点有以下两点。 　　一是账户管理。“两法一指引”的《固定资产贷款管理暂行办法》第十八条规定“贷款人应在合同中与借款人约定对借款人相关账户实施监控，必要时可约定专门的贷款发放账户和还款准备金账户”；第二十三条规定“合同约定专门贷款发放账户的，贷款发放和支付应通过