经济热点面对面追问美国经济之一(2008年11月16日).docVIP

CCTV-2 “经济热点面对面—追问美国经济”之一（2008年11月16日）： 金融危机如何波及大宗商品市场 李扬，中国社会科学院金融研究所所长 解说：进入秋季以来，以原油为代表的大宗商品价格跌势显著。刚刚过去的十月，多种大宗商品连续跌停，带给人们的是无尽的惊慌失措和寝食难安。作为大宗商品领头羊的原油期货，也在极度恐慌中走过了不同寻常的十月，创下原油期货有史以来最大单月跌幅。那么金融危机肆虐的今天，大宗商品市场怎么了？危机是如何从金融领域渗透到大宗商品市场的？而大宗商品市场的危机影响有多大？ 李扬，中国社会科学院金融研究所所长，中国社会科学院博士后导师，主要研究领域为货币、银行、金融市场等。这一次华尔街金融危机期间，李扬教授组织了一次世界范围内的大宗商品市场定价机制的研究，他将通过自己的调研，与您一起探究金融危机为何波及大宗商品市场。 谢谢各位，非常高兴同大家来讨论当前的经济热点问题。那么现在是一个多事之秋，恰好是这样，全世界都处在一个动荡之中，中国也处在一个变化的一个阶段。那么在整个这样一个多事之秋，有一个现象引起了大家的关注，就是石油价格的下跌。当然了，现在这个下跌引起大家关注，是因为它曾经涨得非常厉害。那么因此我们就需要研究，以石油为代表的大宗商品的价格和此次金融危机的关系，那么只有了解了这个关系，我们才会对这样一个走势有一个把握，同时才会有一个比较理性的对策。 讲当前的石油市场发生的变化，我觉得有创造力的以及最稳妥的一个思路是回溯到它的历史，因为石油危机不是这一次，我们历史上曾经发生过三次，那么加上这次就是四次了。那么第一次石油危机是发生在1973年到1974年，那个时候石油价格非常之低，最低的时候1.7美元，那么后来到2.9美元。按照当时的价格来看，它没有煤炭价格高，今天都是不敢想象的。当然这种价格水平，是与以美国为首的发达国家的强权政治有关，当时确实是以美国为首的发达国家，对于以阿拉伯国家为首的这样一些石油生产国，实行了非常强的新殖民主义。所以这种状况肯定是会受到强烈的反抗的，这个反抗在1973年爆发了，当时的事件是什么呢？事件就是第四次中东战争，这个战争始终和石油价格是连在一起的，而且这个战争就是在中东那一块产油国的土地上在打，阿拉伯国家是联合起来和以色列在作战，而以美国为首的发达国家是在以色列背后支持它，因此阿拉伯国家就做出了一个非常重大的决定，第一石油禁运，第二提高石油价格，就是那个时候是那样的，所以价格一下提到12美元这样一个水平，所以第一次石油危机正式爆发。那么这次石油危机，对于西方世界的影响是非常重大的。 第二年也就是1974年，美国英国日本还有德国等等这些发达国家的增长率都是负的，我们注意这次已经开始有国家，比如英国出现了负增长，当时负3点几、负7点几都有，然后整个西方发达国家在石油危机中的损失，占GDP从3％到8％不等，这个损失是非常大的。第一次石油危机随着战争的结束可以说告一个段落了。危机发生之后会有一些调整，这些调整我觉得也值得我们大家今天来看一看。一个调整是供应面调整，阿拉伯国家突然发现石油美元滚滚而来，以前这个东西不值钱，现在一下能卖这么多的价钱，很多的国家就是靠石油来支撑它所有的生产和生活，于是大规模的开采，供应量迅速地增加。那么从另外一面就是用油而自己没有油的国家，就觉得这个油价会这么大的剧烈的波动，那么输入型的通货膨胀因素会这么强，于是就采取了各种各样的节能节油措施，和我们今天一样。大家注意在我们这个世界经济发展史上，日本它作为一个出口导向的国家，它一直是想把自己的产品卖到西方世界去，它自己当时不算西方世界了，想卖到西方世界去，主要想卖到美国市场上去，其中很重要的想卖汽车，一直推不动，石油危机之后非常容易地就打开了美国市场，为什么呢？小排量、节油，这和我们今天是一个样的。 解说：第一次石油危机以后，油价从最低1.7美元涨到了12美元左右。那么接下来的第二次和第三次石油危机的情况如何呢？ 李扬：第二次石油危机接着不久就是1979年到1980年，导火索还是在中东那块土地上，先是伊朗革命然后是两伊战争，这场战争之后使得这个石油价格继续暴涨，涨得非常厉害，曾经涨到80多美元，现在我们因为已经经历了147（美元），觉得80多美元不稀奇，但是当时从十几美元到八十几美元是翻两番的改革，世界整个又陷入衰退。那么这次石油危机之后也产生了很多的重要的变化，除了继续是节能、节油之外，当然从供应面也还是不断地找油。我们现在听到这个油价的时候，一般报两个价格，一个报英国的，一个是美国的，那个就是英国北海油田的它的探明和发掘，主要就在两次石油危机期间，大家找到了。然后是墨西哥、挪威这些国家，相继地都积极地在自己的土地下找油。所以第二次石油危机之后发生了重大的结构变化，就是非欧佩克国家的产油量高于了欧佩克国家，于是