CH5外汇以及汇率.pptVIP

* （2）按银行买卖外汇的角度，汇率可以划分为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率。 买入汇率（Buying Rate or Bid Price），也称买入价，是银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率；卖出汇率（Selling Rate or Offer Price），也称卖出价，是银行向同业或客户卖出外汇使用的汇率。由于买入汇率、卖出汇率分别适用于出口商、进口商与银行间的外汇交易，因此二者又常常称为出口汇率、进口汇率。 值得强调的是，买入价和卖出价是从报价银行的角度出发的。银行买卖外汇的目的是为了追求利润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价（Spread）。外汇买入价和卖出价的差额即是银行买卖外汇的收益，一般为1‰~5‰。在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示，每一点为0.0001。 外汇市场上挂牌的外汇牌价通常采用双向报价（two—way price）的方式同时报出买入价和卖出价。所报出的汇率尽管都是前一个数值较小，后一个数值较大，然而在不同的标价法下，其含义却不同。针对外汇汇率而言，采用直接标价法时，前一个数字是买入价，后一个数字是卖出价；采用间接标价法时，前一个数字是卖出价，后一个数字是买入价。例如，2000年8月1日，中国银行报出的港币买入价和卖出价分别为：106.00/32。买入汇率与卖出汇率的算术平均数称为中间汇率（Middle Rate）。目前，各国新闻媒介大多使用中间汇率来报道有关金融市场汇率的消息。具体计算公式如下： 中间汇率 = （买入汇率十卖出汇率）÷ 2 现以2000年8月1日中国银行公布的港币兑换人民币的买入价和卖出价为例进行比较计算。当日公布的牌价每100港币的买入价为106.00元人民币，卖出价为106.32元人民币。套用上述公式计算，得出中间价为106.16元人民币。 现钞汇率（Bank Notes Rate）。由于外国货币一般不能在本国流通，只能将之兑换成本国货币，才能购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外币现钞的兑换率。尽管理论上买卖外币现钞的兑换率与外汇买入价和卖出价应该相同，但是，由于外币现钞只有运到发行国以后才能成为有效的支付手段，因此，银行在收兑外币现钞时，必须将运输、保险等费用考虑在内，给出一个较低的汇率，通常比外汇买入价低2%～3%左右，而卖出外币现钞的汇率和外汇卖出价相同。 * （3）从国际间外汇交易的支付工具来考察，有电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率三种。 电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate），是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，立即以电报委托其海外分支机构或代理机构付款给受款人时所使用的汇率。由于外汇市场上风险较大，汇率往往很不稳定，有时波动幅度很大，因此，在国际贸易合同中，进出口商为了避免外汇汇率波动可能带来的风险，往往会规定使用交收时间最短的电汇方式。银行同业之间买卖外汇或划拨资金通常也使用电汇汇率。由于电汇方式付款快，银行很难占用客户的资金头寸，而且国际间的电报费用较高，因此，电汇汇率通常高于其他汇率。目前，电汇汇率是外汇市场的基准汇率，是计算其他各种汇率的基础。各国公布的外汇牌价，除另有注明外，一般均指电汇汇率。 信汇汇率（Mail Transfer Rate， M／T Rate），是指交易双方以信函解付方式买卖外汇时所用的汇率。银行卖出外汇后，通过信函通知本行国外分支行或代理行向收款人解付所售外汇。由于这种付款方式所需的邮程时间较长，银行可以在一定时期内占用客户资金，因此信汇汇率通常比电汇汇率要低一些；其差额相当于邮程利息，视邮程天数和利率情况而定。目前，信汇汇率主要应用于香港地区和东南亚各国，其他国家很少采用。 票汇汇率（Demand Draft Rate， D／D），系指银行以汇票为支付工具进行外汇买卖时所使用的汇率。由于汇票从售出到付款也有一段间隔时间，票汇汇率自然也较电汇汇率低。票汇分为即期票汇和远期票汇两种。远期票汇较即期票汇汇率低，因为银行所占用顾客资金的时间更长一点。 * （5）从汇率制度的角度考察，分为固定汇率与浮动汇率 固定汇率（Fixed Rate），指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，汇率的波动仅限定在一定的幅度内。当汇率的波动超出规定的界限，中央银行有义务进行干预与维持。在金本位制度下，这种汇率可在黄金输送点的界限内波动；在布雷顿森林体系下，汇率可在铸币平价上下 1%的幅度内波动。 浮动汇率（Floating Rate），指一国货币当局不使本币汇率固定在一个水平，由市场供求关系自由调节其浮动幅度。在外汇市场上，如果外币供给大于需求，则外币贬值（Floating Downward），本币升值；如果外币需求大于供给，则外币