第一篇 投资银行概论教程教案.ppt

第一篇 投资银行概论 第一章 投资银行概述 第一节 投资银行的基本概念 第二节投资银行的类型和发展模式 第一节 投资银行的基本概念 一、投资银行的定义 二、投资银行的本质 三、投资银行的行业特征 一、 投资银行的定义 罗伯特?库恩的定义 任何经营华尔街金融业务的银行都被称为投资银行。 投资银行是指经营资本市场业务的金融机构。 较为狭义的投资银行是指经营资本市场某些业务的金融机构。 最狭义的投资银行是传统意义上的投资银行，即一级市场承销证券和二级市场交易证券的金融机构。  投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。  在美国，有一系列用语可用于指称投资银行：Investment Bank, Securities Firm, Brokerage Firm, Dealer and Trader, Financial Industry, Securities Industry, Financial Advisor, Market-Maker, Underwriter, Asset-Manager, Financial Intermediator, Wall Street Company等等。 我国的证券公司都是投资银行。此外还包括资产管理公司、基金公司等其他类型的金融机构。 二、投资银行的本质 投资银行和商业银行都是资金盈余者和资金短缺者之间的中介 投资银行是直接融资的中介 商业银行是间接融资的中介 投资银行在金融中介中的作用 投资银行 筹资者 投资者 资金 资金 所有权和债权 商业银行在金融中介中的作用 商业银行 筹资者 投资者 资金 资金 债权 债权 三、投资银行的行业特征 创造性 专业性 职业道德 专栏1-1：高盛的商业原则 客户至上。我们的经验表明，只要对客户尽心服务，成功就会随之而来。 我们最重要的三大财富是员工、资本和声誉。三者之中如有受损，最难重建的是声誉。我们不仅要致力于从字面上，更要从实质上完全遵守监管我们的法律、规章和职业道德。持续成功有赖于坚定地遵守这一原则。 我们的目标是为股东带来优越的回报，而盈利就是我们实现优越回报、充实资本、延揽和保留优秀人才的关键。我们慷慨地与员工分享股权、使员工与股东利益一致。  我们为自己的专业素质感到自豪。对于承担的一切工作，我们都凭着最坚定的决心去追求卓越，尽管我们的业务量大而覆盖面广，但如果我们必须在质与量之间取舍的话，我们宁愿选择做最优秀的公司，而非最庞大的机构。 我们的一切工作都强调创意和想象力。虽然我们承认传统的办法经常是最恰当的选择，但我们总是锲而不舍地为客户构思最有效的方案。许多由我们开创的操作方案和技术后来成了业界的摹本，我们为此感到骄傲。  我们尽最大的努力去为每个工作岗位物色和招聘最优秀的人才。虽然我们的业务额以亿万美元计，但我们对人才的选拔却是以个人为基础，精心地逐一挑选。我们明白在服务行业里，缺乏最顶尖的人才就难以成为最顶尖的公司。 我们给员工提供事业发展的机会比大多数其他公司都要多，进程亦较快。擢升的条件取决于能力与业绩，而我们最优秀的员工拥有无穷的潜力，能承担最艰巨的职责。我们的员工能够反映我们经营地区内社会及文化的多元性，这是公司成功的一项要诀，这意味着公司必须吸引、保留和动员有不同背景和观点的员工。我们认为多元化是一条必行之路。  我们一贯强调团队精神。在不断鼓励个人创意的同时，我们认为团队合作经常能带来理想的效果。我们不会接受那些置个人利益于公司和客户利益之上的人。 我们对公司的奉献和对工作付出的努力和热忱都超越大多数其他机构的雇员。我们认为这是我们成功地一个重要因素。 我们视公司的规模为一种资产，并对其加以维护。我们希望公司的规模足以承办客户构思的任何大型项目，同时，又保持适度的灵活，以更有效地保持服务热情、紧密关系与团结精神，这些都是我们极为珍视又对公司成功至关重要的因素。  我们尽力预测不断变化的客户需求，并致力于发展新的服务去满足这些需求。我们深深明白金融业环境的瞬息万变及满招损、谦受益的道理。 我们经常接触机密信息，这是我们正常客户关系的一部分，违反保密原则或是不正当或轻率地使用机密信息都是不可原谅的。 我们的行业竞争激烈，故此我们积极进取地寻求扩展与客户的关系。但我们坚决秉承公平竞争的原则，绝不会诋毁竞争对手。 公正及诚信是我们业务原则的中心思想。我们期望我们的工作人员无论在工作上还是私人生活上同样保持高度的道德水准。 资料来源：高盛网站 第二节 投资银行的类型和发展模式 一、国内外投资银行的分类 二、投资银行的发展模式 一、国内外投资银行的分类 国外投资银行的分类 超大型投资银行 大型投资银行 次大