传统业务稳健,综合金融初成.PDFVIP

证 建设银行 （601939）2015 年中报点评 券 研 究 传统业务稳健，综合金融初成 报 告 / 公 2015 年8 月31 日 买入 （维持） 司 当前价：5.14 元 研 投资要点 目标价：8.40 元 究 /  业务稳健增长，风险暴露压制利润。公司2015 年上半年实现营收3110 亿 中信证券研究部 元 （同增8.34% ），净利润1322 亿元 （同增0.97% ），其中2015Q2 收入/ 银 净利分为 1487/651 亿元 （分别同增6.4%/0.1% ）。受资产规模稳步扩张影 肖斐斐 行 响，上半年利息净收入同比增长 6.31%，而综合服务能力提升驱动非利息 业 净收入增长14%。不良率上升明显，