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公允价值应用的SWOT研究 　　一、引言 　　2008年全面爆发的金融危机在导致全球数万亿美元经济损失的同时，也引起了会计界和金融界对公允价值计量属性应用空前激烈的辩论。此次金融危机的爆发给人们正确认识公允价值计量提供了一个很好的机会，学术界与实务界纷纷加大了对公允价值计量的重视程度，并认真对其进行研究。本文从财务报表使用者的角度来研讨公允价值计量问题。在众多计量属性中，为何报表使用者如此偏爱公允价值计量，极力支持公允价值会计，尤其近几年其发展势不可挡，这不仅要归功于公允价值自身具有的不可替代的核心优势，也要得益于市场经济的快速发展所带来的契机。当然，公允价值计量属性的应用也并不是完美无缺的，在其应用历程中也遇到了很大的阻力。本文通过SWOT分析，提出了未来公允价值应用的WO战略和ST战略，认为公允价值会计计量未来要得到广泛应用，不仅要从其自身计量的精确度方面加以改进，从而改变其当前的劣势，同时也要注重有效沟通、消除威胁。 　　二、公允价值应用的SWOT分析 　　SWOT是战略管理中的一种分析方法，主要用来确定企业本身的竞争优势、竞争劣势、机会和威胁，从而将公司战略与公司内部资源、外部环境有机结合起来。笔者借助SWOT分析法，将公允价值计量作为研究对象，对其自身所具有的优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）进行一个较为全面的分析，同时也对公允价值计量面临的机会（Opportunities）以及威胁（Threats）做一定探讨。 　　（一）公允价值应用的优势 近年来公允价值计量之所以得到会计界和金融界的大力推崇，主要在于其自身具有的一些比较优势。公允价值的核心竞争力构成了其在众多会计计量属性竞争中的竞争优势。 　　（1）消除利得交易。所谓利得交易，是指对于企业已经出现的利得和损失，企业管理当局会通过选择其实现的时间以及金额来控制报告期间的净收益。通常的做法是卖掉价值上升的部分而继续持有价值下跌的部分。这样的处理将使得会计信息失去可比性（裘宗舜，2009）。而若采用公允价值进行计量，在期末资产和负债都要进行“新起点计量”（Fresh-start Measurement），价值的变动都将反映在未实现利得或损失中，从而很好地消除利得交易。 　　（2）增强相关性。会计信息的价值相关性与可靠性之间必定要权衡，过度的稳健性（如历史成本计量）会损害会计信息的相关性价值，进而降低会计信息的有用性。但过度地追求相关性而完全置可靠性于不顾，也会使会计信息变得毫无用处。与历史成本相比，公允价值以市场为基础，不受时间和计量主体等客观因素的影响，在纵向的时间维度和横向的空间维度内均具有可比性，能够较为真实地反映企业的财务状况和经营成果，从而能更加确切地反映企业的经营能力及偿债能力，继而提高会计信息的相关性。公允价值计量因其遵循“真实与公允”，凸显相关性和透明度，兼具合理可靠性，因而具有其优势。 　　（3）提高透明度。在当前会计实务中广泛应用的各类会计计量属性中，公允价值是唯一能够提高金融机构财务报告透明度的计量基础（于永生，2009）。美国证券交易委员会（2008）也认为公允价值会计能够提供最透明的财务信息。由于以历史成本作为会计计量的基础，管理层通常能够采取一些会计手段来掩饰其经营管理方面的失误。除非出现重大经营问题，管理层总可以使其财务报告指标达到既定水平，从而获得高额薪酬与奖金。而如果全面有效地采用公允价值计量，则可以透明地反映金融机构内在的财务状况，以降低会计信息的不对称性，从而有利于投资者正确地评价企业管理层的管理水平和经营业绩。因此，公允价值计量能够提高财务报告的透明度。 　　（二）公允价值应用的劣势 公允价值计量的劣势，是指公允价值计量相对于其他计量属性而言，存在的能力上的限制或缺陷。没有任何一种计量属性是完美无缺的，因而没有一种计量属性能够完美地计量一切会计要素，公允价值计量也存在备受指责的劣势。 　　（1）可靠性不强。公允价值计量的可靠性是人们最为关注的，也是其应用广受争议之处。就美国财务会计准则委员会与国际会计准则理事会对公允价值的定义来看，都将其定义为当前市场的脱手价格。脱手价格是建立在预期交易而不是现实交易之上，出售资产时是用所能收到的价格来表示，而不是已收到的价格；转移负债时采用所愿意支付的价格，而不是已支付的价格。即公允价值计量是以预期的而不是以已发生的虚拟交易为对象（葛家澍，2010）。具体到实务操作时，又存在两个方面的问题：一是公允价值计量技术本身比较难以掌握，其涉及许多的估计、假设和判断，因此容易导致可靠性较差；二是有人会利用这一点，故意去制造虚假的会计信息。总之，公允价值的可靠性不强确实在一定程度上阻碍了其应用。 　　（2）估值技术不完备。按照美国财务会计准则委员会颁布的第15